Налог на доходы по государственным и муниципальным ценным бумагам. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций Порядок формирования и использования страховых резервов

Глава III. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СТРАХОВЩИКОВ

Комментарий к статье 25 ФЗ «Об организации страхового дела в Российской Федерации»

Положения настоящей статьи направлены на обеспечение стабильности страховщиков, осуществляющих деятельность на российском рынке. В этой связи Закон устанавливает специальные требования в отношении таких юридических лиц, которые в значительной степени отличаются от общих предписаний ГК РФ. Такие требования Закон формирует в качестве гарантий обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности.

Финансовая устойчивость страховщика — это его способность выполнять принятые на себя обязательства по договорам страхования при любом изменении экономической конъюнктуры. Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также системы перестрахования <24>.

———————————

<24> Комментарий к настоящей статье изложен с учетом исследований, содержащихся в следующей публикации: Мамедова Э.А., Шахвердиева З.Т. Анализ финансовой устойчивости страховщика и оценка страховых операций // Проблемы современной экономики. 2011. N 1 (37); URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=3472.

Финансовая устойчивость страховщика достигается путем:

— увеличения уставного капитала и других собственных средств страховой организации (к собственным средствам наряду с уставным капиталом относятся добавочный и резервный капитал, фонды специального назначения, нераспределенная прибыль);

— приведения размера уставного капитала в соответствие с величиной чистых активов согласно законодательству;

— применения правильно рассчитанных, дифференцированных и достаточно гибких страховых тарифов;

— формирования в установленном нормативно-методическими документами порядке страховых резервов, гарантирующих страховые выплаты;

— соблюдения норматива максимальной ответственности страховщика по отдельному риску;

— перестрахования со страхованием крупных рисков;

— соблюдения нормативного размера соотношения между активами и обязательствами страховщика;

— уменьшения дебиторской и кредиторской задолженности.

Для получения достоверной информации о финансовой устойчивости страховщика используют ряд методов финансового анализа, в котором опираются на четыре критерия оценки: ликвидность (платежеспособность), рентабельность (прибыльность), деловая активность и оборачиваемость финансовых ресурсов.

Если на практике финансовую устойчивость определяют как потенциальную (балансовую) способность компании рассчитаться по обязательствам и связывают с анализом структуры источников средств компании, то ликвидность (платежеспособность) — это способность покрыть (оплатить) обязательства активами. Платежеспособность страховщика определяется величиной свободных от обязательств резервов. Для обеспечения платежеспособности величина этих свободных резервов должна быть тем больше, чем больше объем операций страховой компании.

Специфика понятия платежеспособности страховщика проявляется в особенностях формирования обязательств и ресурсов для их выполнения, а также в необходимости дополнительных финансовых гарантий выполнения обязательств как реакции на рисковый характер деятельности страхового общества. Страховщик может гарантировать безусловное выполнение своих обязательств только собственным капиталом, который выступает как дополнительная финансовая гарантия платежеспособности страховщика. Такой гарантией является резерв платежеспособности, который по экономическому содержанию представляет собой свободные от обязательств средства страховщика. Если потребность в страховых резервах порождена страховым риском, то потребность в резерве платежеспособности — риском деятельности страховщика в условиях рынка.

Основные критерии платежеспособности можно сформулировать следующим образом:

— в связи с тем что зеркалом финансового состояния страховщика является его баланс, он и определяет показатель платежеспособности. Объективность показателя платежеспособности определяется качеством бухгалтерского учета;

— платежеспособность — оценочный показатель, и в этом качестве должен давать возможность для сравнения как в динамике (платежеспособность повышается или понижается), так и территориально (платежеспособность между регионами, районами и т.п.);

— показатель платежеспособности — это сложный, агрегированный показатель. Точность его расчета определяется как точностью исходных данных, так и совпадением их во времени;

— одним из условий обеспечения платежеспособности страховщиков является соблюдение нормативных соотношений между активами и принятыми ими страховыми обязательствами.

Гарантии представляют собой средства, способы и условия, с помощью которых обеспечивается осуществление страховщиком профессиональной деятельности.

Финансовая устойчивость (стабильность) — это не только отсутствие кризисов. Система может считаться стабильной, если она:

— облегчает эффективное распределение экономических ресурсов как в пространстве, так и во времени, а также другие финансово-экономические процессы (например, сбережение и инвестирование средств, кредитование и заимствование, образование и распределение ликвидности, формирование цен активов и в конечном итоге накопление богатства и рост производства);

— позволяет оценивать, котировать и распределять финансовые риски и осуществлять управление ими;

— сохраняет способность выполнять эти важные функции даже перед лицом внешних потрясений или при усилении диспропорций.

Таким образом, целью комментируемой статьи является формирование таких средств и способов, которые позволят максимально долго проработать на рынке страхования отдельному субъекту.

Закон определяет перечень гарантий обеспечения финансовой стабильности и платежеспособности страховщика, к числу которых относятся:

1) экономически обоснованные страховые тарифы — плата страховой премии с единицы страховой суммы с учетом объема страхования и характера страхового риска. Устанавливается, как правило, в процентах по отношению к страховой сумме. Тарифная система построена так, что есть диапазон ставок страхового тарифа, есть система скидок, система коэффициентов;

2) страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию, — фонды, образуемые страховыми организациями для гарантирования выплат страхового возмещения;

3) собственные средства (капитал) — фонды, формируемые непосредственно самими страховыми компаниями, их учредителями;

4) перестрахование — совокупность отношений между страховщиками по страхованию риска. Страховщик, принимая на страхование риск, превышающий его возможности застраховать такой риск, передает часть риска другому страховщику.

Собственные средства (капитал) страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенную прибыль.

Уставный капитал представляет собой сумму средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации. Уставный капитал определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов. Уставный капитал обеспечивает финансовую устойчивость компании на момент ее создания и на начальный период деятельности, когда объем поступлений страховых премий невелик.

Минимальный размер уставного капитала определяется действующим законодательством и учредительными документами компании. Он может быть использован как для обеспечения уставной деятельности, так и для покрытия расходов по страховым выплатам в случае недостаточности страховых резервов и страховых поступлений.

Резервный капитал — это страховой капитал организации, предназначенный для покрытия убытков от хозяйственной деятельности, а также погашения облигаций организации и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств.

Создание резервного капитала осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации и учредительными документами организации за счет ее чистой прибыли.

Резервный капитал (резервный фонд) создают в обязательном порядке акционерные общества. По своему усмотрению его могут создавать и предприятия других форм собственности, если это предусмотрено их учредительными документами и учетной политикой. В акционерных обществах создается резервный фонд в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% от его уставного капитала. Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества. Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей (см. подробнее ст. 35 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах»).

Добавочный капитал представляет собой часть капитала организации, не связанного с вкладами участников и приростом капитала за счет прибыли, накопленной за все время деятельности организации.

Источниками формирования добавочного капитала являются:

— прирост стоимости внеоборотных активов по результатам переоценки;

— эмиссионный доход;

— положительные курсовые разницы, образующиеся при вкладе иностранной валюты в уставный капитал организации;

— средства, ассигнованные из бюджета и использованные на финансирование долгосрочных вложений, и др.

Использование средств добавочного капитала:

— погашение суммы снижения стоимости внеоборотных активов в результате переоценки;

— отрицательные курсовые разницы, образующиеся при вкладе иностранной валюты в уставный капитал;

— увеличение уставного капитала организации;

— распределение средств добавочного капитала между учредителями организации;

— в случае выбытия ранее дооцененного основного средства <25>.

———————————

<25> См.: Бычкова С.М. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. М: Эксмо, 2008.

Нераспределенная прибыль — это конечный финансовый результат, полученный по итогам деятельности организации за отчетный год; характеризует увеличение капитала за отчетный год и за весь период деятельности организации (накопление капитала за этот период). Различают нераспределенную прибыль без учета решения о выплате дивидендов (распределении прибыли между участниками) и нераспределенную прибыль с учетом решения о выплате дивидендов (распределении прибыли между участниками); первая показывается в отчете о прибылях и убытках как чистая прибыль, вторая — в бухгалтерском балансе.

Прибыль организации может быть направлена на:

— выплату дивидендов (доходов) учредителям (участникам) организации;

— формирование резервного капитала;

— покрытие убытков прошлых лет;

— пополнение уставного капитала;

— другие направления согласно учетной политике.

Таким образом, средства нераспределенной прибыли также могут быть использованы в качестве дополнительного ресурса погашения взятых на себя страховщиком обязательств.

Страховщики должны инвестировать собственные средства (капитал) на условиях:

а) диверсификации . Диверсификация, т.е. расширение сферы деятельности кампании за счет расширения ассортимента, освоения новых направлений деятельности и т.п. При этом следует учитывать, что в отношении страховых компаний действующее законодательство устанавливает ряд ограничений, в том числе в части допустимых видов деятельности и источников получения доходов. Они не вправе заниматься иными видами деятельности, кроме страхования и связанных с ним направлений деятельности. В этой связи диверсификация страховых резервов и собственных средств страховщика в большинстве случаев достигается за счет расширения видов страховой деятельности;

б) ликвидности. Ликвидность представляет собой наиболее эффективный показатель, который свидетельствует о стоимости активов страховщика, т.е. их реальной рыночной оценке с учетом позиции компании на рынке. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть высоколиквидными, чтобы гарантировать ему стабильное существование на рынке. Однако в настоящее время в большинстве случаев активы страховщиков не обладают высокой ликвидностью, что обусловливает массовое приостановление и отзыв лицензий на право осуществления страховой деятельности;

в) возвратности. Возвратность — принцип финансовых, денежных отношений, согласно которому кредитные средства, полученные заемщиком во временное пользование, подлежат обязательному и своевременному возврату кредитору, владельцу средств. Закон не конкретизирует, в каком случае реализуется принцип возвратности применительно в деятельности страховщиков. Практика деятельности указанных субъектов свидетельствует о том, что принцип возвратности реализуется посредством привлечения такого количества клиентов, которое позволит компенсировать суммы произведенных выплат по страховому возмещению;

г) доходности. Доходность предусматривает ее различное понимание и восприятие. Однако применительно к страховщикам представляется целесообразным рассматривать данное понятие в качестве ставки выгодности и эффективности деятельности страховщика.

Страховщики не вправе инвестировать собственные средства (капитал) в векселя юридических лиц, физических лиц и выдавать займы за счет собственных средств (капитала), за исключением случаев, установленных органом страхового надзора.

Орган страхового надзора в зависимости от специализации страховщиков, особенностей условий страхования, внедрения новых инвестиционных проектов устанавливает перечень разрешенных для инвестирования активов, а также порядок инвестирования собственных средств (капитала), предусматривающий требования к эмитентам ценных бумаг и (или) выпускам ценных бумаг в зависимости от присвоенных рейтингов, включения в котировальные списки организаторами торговли на рынке ценных бумаг, к структуре активов, в которые допускается размещение части собственных средств (капитала) страховщиков (в том числе требования, предусматривающие максимально разрешенный процент стоимости каждого вида активов или группы активов от размера собственных средств (капитала) страховщика или их части).

Инвестирование собственных средств (капитала) осуществляется страховщиками самостоятельно или путем передачи части средств в доверительное управление управляющей компании.

В своей деятельности любое юридическое лицо сталкивается с ситуацией, в которой необходимо изменение ранее установленного размера уставного капитала, причем такие изменения могут быть как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения.

Увеличение уставного капитала может осуществляться в случаях:

— привлечения дополнительных средств от участников (учредителей) или дополнительного приема участников (учредителей), а также дополнительной эмиссии акций или увеличения их номинала;

— направления на его увеличение нераспределенной чистой прибыли, добавочного капитала, а также начисленного учредительского дохода (дивидендов);

— получения унитарными предприятиями дополнительных средств в виде дотаций от государственных и муниципальных органов.

Уменьшение уставного капитала может осуществляться в случаях:

— выхода участников (учредителей) из состава организации или выкупа акций акционерным обществом с их последующим аннулированием;

— доведения размера уставного капитала до величины стоимости чистых активов и погашения за счет его непокрытого убытка, а также покрытия убытка за счет снижения размеров вкладов (паев) участников или номинальной стоимости акций;

— изъятия части уставного фонда унитарного предприятия.

Учредители могут принять решение об уменьшении или увеличении уставного капитала, исходя как из собственных интересов, так и из требований законодательства, что в полной мере реализуется применительно к страховщикам.

Действующее законодательство предъявляет к страховщикам особые требования, поскольку их деятельность связана не только с заключением договоров страхования, но и с производством выплат по таким договорам. В этой связи в качестве специальной гарантии обеспечения прав и законных интересов страхователей Закон устанавливает повышенные требования к размеру минимально допустимого уставного капитала страховщика, в пределах которого общество отвечает по своим обязательствам. Размер такого капитала напрямую зависит от потенциального ущерба, который определяется наступлением соответствующего страхового случая. ГК РФ предусматривает, что уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он не может быть менее размера, предусмотренного Законом, т.е. комментируемым нормативным актом.

В абз. 1 п. 3 настоящей статьи Закон императивно устанавливает, что страховщики (за исключением обществ взаимного страхования) должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного комментируемым Законом минимального размера уставного капитала.

В этой связи положения комментируемого Закона ограничивают свободу деятельности учредителей страховой компании в части уменьшения уставного капитала в случае, если его размер приравнивается к минимально допустимому с учетом установленных Законом коэффициентов. Тем самым страховщики в большинстве случаев могут производить изменения уставного капитала лишь путем его увеличения.

Еще одним существенным ограничением свободы деятельности страховщика является порядок внесения изменений в его учредительные документы. Закон допускает возможность изменения размера уставного капитала не чаще одного раза в два года при обязательном установлении переходного периода (см. абз. 3 п. 3 комментируемой статьи). Тем самым Закон гарантирует стабильность правового положения страховщика в течение определенного периода времени, а также возможность постепенного ввода изменений в действие в течение переходного периода, причем следует обратить внимание, что нормативно не установлены какие-либо требования к такому периоду, в том числе его срок, а также начало, окончание и совокупность мероприятий, которые должны быть проведены в течение данного периода.

В этой связи введение переходного периода направлено на исполнение обязательств, в том числе по ранее возникшим платежам в общем порядке, независимо от внесенных в учредительные документы изменений.

Специальной гарантией стабильности страховщиков выступают требования о внесении в уставный капитал исключительно собственных средств учредителей (участников) соответствующего общества. Прямо указанный запрет не сформулирован, однако в абз. 4 п. 3 комментируемой статьи установлен запрет на внесение в уставный капитал страховщика заемных средств и имущества, находящегося в залоге. По общему правилу, установленному ГК РФ, взыскание может быть обращено лишь на имущество, принадлежащее должнику на праве собственности. В случае привлечения заемных средств страховщик не может выступать их собственником, а лишь использует их на условиях и в сроки, которые установлены соответствующим договором. По истечении срока займа (кредита) указанные денежные средства должны быть возвращены их собственнику — займодавцу. Имущество, обремененное залогом, в первую очередь направляется на погашение обязательств в отношении залогодержателя, если залогодатель своевременно не исполнил свои обязательства. Приоритет притязаний залогодержателя свидетельствует о том, что требования иных кредиторов за счет такого имущества не могут быть погашены, что нивелирует значение уставного капитала и не позволяет обеспечить права и законные интересы страхователей в случае возникновения страхового случая.

Минимальный размер уставного капитала страховщика складывается из двух основных составляющих: базового размера капитала и коэффициентов, применяемых в отношении отдельных видов страхования. Постоянная составляющая определяется положениями комментируемого Закона.

В абз. 2 п. 3 настоящей статьи предусмотрено, что минимальный размер уставного капитала страховщика, осуществляющего исключительно медицинское страхование, устанавливается в сумме 60 миллионов рублей. Минимальный размер уставного капитала иного страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 120 миллионам рублей, и следующих коэффициентов:

1 — для осуществления страхования объектов, предусмотренных п. п. 2 — 6 ст. 4 Закона;

1 — для осуществления страхования объектов, предусмотренных п. п. 2 и 3 ст. 4 Закона;

2 — для осуществления страхования объектов, предусмотренных п. 1 ст. 4 Закона;

2 — для осуществления страхования объектов, предусмотренных п. п. 1 — 3 ст. 4 Закона;

4 — для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.

Перечень документов, подтверждающих выполнение установленных комментируемым Законом требований к уставному капиталу страховщика, устанавливается органом страхового надзора.

В настоящее время продолжает действовать Приказ Минфина РФ от 23 мая 2011 г. N 63н, которым утвержден Перечень документов, подтверждающих выполнение требований к уставному капиталу страховщика, и документов, подтверждающих источники происхождения денежных средств, вносимых учредителями соискателя лицензии — физическими лицами в уставный капитал.

Подтверждение оплаты учредителями (акционерами, участниками) уставного капитала страховщика денежными средствами производится путем представления следующих документов:

— копии платежных поручений и (или) иных расчетных документов, подтверждающих перечисление денежных средств учредителя (акционера, участника) страховщика на расчетный счет страховщика в качестве оплаты ее уставного капитала, заверенные подписями руководителя и главного бухгалтера и печатью банка;

— выписки банка по операциям на счетах, подтверждающих зачисление денежных средств в счет оплаты уставного капитала страховщика, заверенные руководителем, главным бухгалтером и печатью банка.

В случае неденежного выражения доли в уставном капитале факт ее внесения подтверждается:

— нотариально заверенными копиями документов, подтверждающих право собственности учредителя (акционера, участника) страховщика на имущество, являющееся вкладом в уставный капитал страховщика;

— копией акта приема-передачи учредителями (акционерами, участниками) страховщика имущества в счет оплаты уставного капитала страховщика;

— копией заключения независимого оценщика, подтверждающего оценку имущества, внесенного в счет оплаты уставного капитала страховщика;

— копией документов, подтверждающих соответствие независимого оценщика требованиям Федерального закона от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»;

— выпиской из реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним, подтверждающей переход права собственности на недвижимое имущество от учредителей (акционеров, участников) страховщика к страховщику, а также отсутствие обременений залогом;

— бухгалтерской отчетностью учредителей (акционеров, участников) страховщика, составленной на отчетную дату, предшествующую дате регистрации устава страховщика (изменений, внесенных в устав страховщика в связи увеличением размера уставного капитала), с отметкой налогового органа и приложением копий аудиторских заключений (при наличии);

— бухгалтерской отчетностью учредителей (акционеров, участников), страховщика, составленной за отчетный период, в котором произведена оплата уставного капитала (после наступления даты представления очередной промежуточной или годовой бухгалтерской отчетности (соответственно) должна быть представлена копия указанной бухгалтерской отчетности за последний завершенный отчетный период по состоянию на отчетную дату, следующую после внесения средств в счет оплаты уставного капитала), с отметкой налогового органа и приложением копий аудиторских заключений (при наличии);

— выпиской из книги учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения, содержащей сведения об итоговой сумме доходов и расходов, учитываемых при исчислении налогооблагаемой базы (доходов налогоплательщиков, выбравших в качестве объекта налогообложения доходы), из раздела I «Доходы и расходы» с приложением справки к разделу I за последний завершенный отчетный период и ксерокопии последней страницы указанной книги, содержащей подпись руководителя и печать юридического лица, а также подпись должностного лица налогового органа и его печать, заверяющую число содержащихся в этой книге страниц, — если учредители (участники, акционеры) страховщика применяют упрощенную систему налогообложения;

— копией налоговой декларации по налогу, уплачиваемому в связи с применением упрощенной системы налогообложения, за последний налоговый период — если учредители (участники, акционеры) страховщика применяют упрощенную систему налогообложения;

— справкой учредителя (акционера, участника) страховщика о привлеченных им за последние два года заемных средствах, содержащей данные о сумме заемных средств, датах и сроках их привлечения, целях привлечения и направлениях фактического использования, а также о датах и суммах возврата заемных средств;

— копией договора об учреждении (создании) страховщика (или решение единственного участника).

Документы, составленные на двух и более листах, должны быть прошиты, листы пронумерованы. На обороте последнего листа каждого такого документа должна быть сделана соответствующая запись о количестве листов, которая заверяется печатью и подписью уполномоченного лица организации — составителя документа.

Страховщики обязаны соблюдать:

1) требования финансовой устойчивости и платежеспособности в части:

— формирования страховых резервов (см. комментарий к ст. 26 Закона);

— порядка и условий инвестирования собственных средств (капитала) и средств страховых резервов (см. Приказ Минфина РФ от 2 июля 2012 г. N 100н «Об утверждении Порядка размещения страховщиками средств страховых резервов», Приказ Минфина РФ от 2 июля 2012 г. N 101н «Об утверждении Требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика»);

— нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств (см. Приказ Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. N 90н «Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств»);

2) иные требования, установленные комментируемым Законом и нормативными актами органа страхового надзора.

Головная страховая организация страховой группы также обязана соблюдать перечисленные требования на консолидированной основе.

Порядок расчета страховой организацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств (в том числе определение показателей, используемых для такого расчета) устанавливается органом страхового надзора. В соответствии с Приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. N 90н «Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами (далее — нормативный размер маржи платежеспособности) понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (далее — фактический размер маржи платежеспособности).

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании данных о страховых премиях (взносах) и о страховых выплатах по договорам страхования (основным договорам), сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равен произведению 5 процентов резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент. Поправочный коэффициент определяется как отношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва. В случае если поправочный коэффициент меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни, определяется путем сложения нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенная на сумму:

— непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет;

— задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал;

— собственных акций, выкупленных у акционеров;

— нематериальных активов;

— дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности производится страховщиком ежеквартально. Фактический размер маржи платежеспособности страховщика не должен быть меньше нормативного размера маржи платежеспособности страховщика. Страховщик обязан ежеквартально контролировать соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности.

При расчете нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховая организация вправе учитывать полученные ею субординированные займы в размере не превышающем одной четвертой величины ее собственных средств (капитала).

Под субординированным займом применительно к комментируемому Закону понимается привлечение страховой организацией денежных средств по договору займа, содержащему следующие условия:

— предоставление страховой организации денежных средств осуществляется на срок не менее чем пять лет без права истребования их займодавцем до истечения указанного срока;

— предельная величина процентов, начисляемых на сумму займа, не может превышать действующую на дату заключения кредитного договора (договора займа) ставку рефинансирования Банка России, увеличенную в 1,2 раза.

При определении нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховая организация не вправе учитывать субординированные займы, полученные от других страховых организаций. Данное положение не распространяется на страховые организации, которые являются дочерними и зависимыми обществами страховой организации — займодавца.

Суммы субординированных займов, выданных страховой организацией ее дочерним и зависимым обществам, исключаются при расчете нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховой организации, выдавшей эти субординированные займы.

В случае нарушения страховой организацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств она обязана представить в орган страхового надзора план оздоровления финансового положения, требования к которому устанавливаются органом страхового надзора.

Приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. N 90н «Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств», в частности, предусмотрено, что в случае, если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в орган страхового надзора в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения.

План оздоровления финансового положения должен включать мероприятия, обеспечивающие соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности на конец каждого финансового года, в течение которых планируется его реализация.

В плане указываются конкретные мероприятия, способствующие стабилизации финансового положения, с указанием срока проведения мероприятия и суммы дохода (экономии), планируемого к получению от данного мероприятия. К плану оздоровления финансового положения прикладывается расчет планируемого на конец каждого финансового года, в течение которого предполагается реализация плана, соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности. При составлении плана приоритет должен отдаваться мероприятиям, приводящим к оздоровлению финансового положения страховщика в максимально сжатые сроки.

В плане оздоровления финансового положения может быть предусмотрено изменение размера уставного капитала, расширение перестраховочных операций, изменение тарифной политики, сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, изменение структуры активов, а также применение других способов поддержания платежеспособности, не противоречащих законодательству Российской Федерации.

План оздоровления финансового положения, утвержденный руководителем страховой организации, представляется в двух экземплярах. В случае если в плане предусмотрено изменение уставного капитала за счет средств учредителей (акционеров), план должен быть согласован с учредителями (указываются дата и номер протокола собрания учредителей).

На основе анализа отчетности и представленного плана оздоровления финансового положения орган страхового надзора дает страховщику рекомендации по улучшению финансового положения, а также контролирует выполнение мероприятий, предусмотренных планом оздоровления финансового положения.

Настоящее Положение на основании статей 25 и 26 Закона Российской Федерации от 27 ноября 1992 N 4015-I "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации, 1993, N 2, ст. 56; Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, N 1, ст. 4; 1999, N 47, ст. 5622; 2002, N 12, ст. 1093; N 18, ст. 1721; 2003, N 50, ст. 4855, ст. 4858; 2004, N 30, ст. 3085; 2005, N 10, ст. 760; N 30, ст. 3101, ст. 3115; 2007, N 22, ст. 2563; N 46, ст. 5552; N 49, ст. 6048; 2009, N 44, ст. 5172; 2010, N 17, ст. 1988; N 31, ст. 4195; N 49, ст. 6409; 2011, N 30, ст. 4584; N 49, ст. 7040; 2012, N 53, ст. 7592; 2013, N 26, ст. 3207; N 30, ст. 4067; N 52, ст. 6975; 2014, N 23, 26ст. 2934; N 30, ст. 4224; N 45, ст. 6154; 2015, N 10, ст. 1409; N 27, ст. 3946, ст. 4001; N 29, ст. 4357, ст. 4385; N 48, ст. 6715; 2016, N 1, ст. 52; N 22, ст. 3094; N 26, ст. 3863, ст. 3891; N 27, ст. 4225, ст. 4294, ст. 4296; 2017, N 31, ст. 4754, ст. 4830; 2018, N 1, ст. 10, ст. 66; N 18, ст. 2557; N 31, ст. 4840; N 32, ст. 5113, ст. 5115; N 49, ст. 7524) (далее - Закон Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации"), статьи 20 Федерального закона от 29 ноября 2007 года N 286-ФЗ "О взаимном страховании" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2007, N 49, ст. 6047; 2012, N 53, ст. 7619; 2013, N 30, ст. 4084; 2014, N 45, ст. 6154; 2015, N 29, ст. 4362; 2016, N 22, ст. 3094; N 27, ст. 4225) и в соответствии с решением Совета директоров Банка России (протокол заседания Совета директоров Банка России от 2019 года N) устанавливает:

методику определения величины собственных средств (капитала) страховщика (за исключением общества взаимного страхования);

перечень разрешенных для инвестирования активов, требования к таким активам, а также порядок инвестирования собственных средств (капитала), предусматривающий в том числе требования к структуре активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) страховой организации или их части;

порядок расчета нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств (в том числе порядок определения показателей, используемых для расчета такого соотношения), а также его минимально допустимое значение;

пороговое значение нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств;

перечень разрешенных для инвестирования активов, требования к таким активам, а также порядок инвестирования средств страховых резервов, предусматривающий в том числе требования к структуре активов, в которые допускается размещение средств страховых резервов страховщиков или их части.

Глава 1. Общие положения

1.1. Настоящее Положение в части установления требований к инвестированию собственных средств (капитала) страховщиков не распространяется на общества взаимного страхования.

1.2. Настоящее Положение в части установления требований к инвестированию средств страховых резервов страховщиков не распространяется на страховые медицинские организации в части операций по обязательному медицинскому страхованию.

1.3. Для целей применения настоящего Положения уровни (границы уровней) рейтингов долгосрочной кредитоспособности (далее - рейтинги) и особенности их применения устанавливаются Советом директоров Банка России исходя из следующего перечня кредитных рейтинговых агентств: Moody"s Investors Service, Fitch Ratings, S&P Global Ratings, АКРА (АО), АО "Эксперт РА", A. M. Best Co.

1.4. Для целей настоящего Положения под стоимостью активов понимается стоимость, определенная в соответствии с главой 2 настоящего Положения, если иное не установлено настоящим Положением.

1.5. Для целей применения настоящего Положения страховщик издает внутренний документ, который должен соответствовать требованиям настоящего Положения и содержать в том числе порядок определения страховой организацией стоимости полученных ею субординированных займов при расчете нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств.

1.6. Для целей расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, учитываются только поручительства (гарантии) по активам, в которые инвестированы средства страховщика, соответствующие следующим требованиям:

поручительство (гарантия) безотзывно и срок предъявления бенефициаром требований к поручителю (гаранту) об исполнении последним своих обязательств перед бенефициаром в рамках поручительства (гарантии) превышает срок погашения обязательства не менее чем на 60 рабочих дней;

срок исполнения поручителем (гарантом) своих обязательств перед бенефициаром во исполнение обязательств по поручительству (гарантии) не превышает 30 рабочих дней с момента получения требования об осуществлении выплаты в результате наступления гарантийного случая;

поручительство (гарантия) даны на сумму обязательства в полном объеме (в том числе с учетом процентов и купонов).

1.7. Синдикаты Ллойд для целей расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, учитываются как одно юридическое лицо.

1.8. Группа связанных со страховщиком юридических лиц, определенная в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IAS) 24 "Раскрытие информации о связанных сторонах", введенным в действие на территории Российской Федерации приказом Министерства финансов Российской Федерации от 28 декабря 2015 года N в217н "О введении Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности в действие на территории Российской Федерации и о признании утратившими силу некоторых приказов (отдельных положений приказов) Министерства финансов Российской Федерации", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 2 февраля 2016 года N 40940, 1 августа 2016 года N 43044, для целей расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, учитываются как одно юридическое лицо.

Глава 2. Определение состава и стоимости активов

2.1. Состав активов страховщика, используемых для расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, определяется по данным бухгалтерского учета по состоянию на расчетную дату с учетом требований пункта 2.2 настоящего Положения. Следующие активы исключаются из состава:

2.1.1. активы, которые могут быть направлены исключительно на исполнение обязательств, указанных в пункте 3.1.1 настоящего Положения;

2.1.2. активы, риски изменения стоимости которых в соответствии с договорами страхования в полном объеме возложены на выгодоприобретателей.

2.2. Для целей определения состава активов используемых для расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, российские и иностранные депозитарные расписки определяются как ценные бумаги, права собственности на которые удостоверяют соответствующие депозитарные расписки.

Для целей определения состава активов, используемых для расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, ценные бумаги инвестиционных фондов, в том числе иностранных инвестиционных фондов, рассматриваются как совокупность активов, в которые инвестировано имущество соответствующего фонда.

Если лицо, обязанное по ценным бумагам инвестиционного фонда, не предоставляет и (или) не раскрывает информацию об активах, в которые инвестировано имущество инвестиционного фонда, то такие ценные бумаги включаются в состав активов, используемых для расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, без учета требований абзаца второго настоящего пункта.

2.3. Стоимость активов, соответствующих хотя бы одному из следующих критериев, принимается равной 0.

2.3.1. Акции, паи иностранных инвестиционных фондов и товары, за исключением:

акций и паев иностранных инвестиционных фондов, включенных (или в отношении указанных ценных бумаг начата процедура листинга) в котировальный список первого (высшего) уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг в Российской Федерации (российской биржей) или в перечень листов (списков, рынков, сегментов) иностранных бирж, установленный Положением Банка России от 24 февраля 2016 года N 534-П "О допуске ценных бумаг к организованным торгам", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 28 апреля 2016 года N 41964, 24 января 2017 года N 45369, при включении в которые ценные бумаги могут включаться в первый (высший) котировальный список российских бирж;

акций, паев иностранных инвестиционных фондов и товаров, допущенных к организованным торгам (или включенных в котировальные списки) на биржах Российской Федерации и биржах, расположенных в иностранных государствах, являющихся членами Евразийского экономического союза (далее - ЕАЭС), Организации экономического сотрудничества и развития (далее - ОЭСР), Европейского союза, Китая, Индии, Бразилии, Южно-Африканской Республики и включенных в перечень иностранных бирж, утвержденный Указанием Банка России от 28 января 2016 года N 3949-У "Об утверждении перечня иностранных бирж, прохождение процедуры листинга на которых является обязательным условием для принятия российской биржей решения о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к организованным торгам, а также условием для непроведения организациями, осуществляющими операции с денежными средствами или иным имуществом, идентификации бенефициарных владельцев иностранных организаций, чьи ценные бумаги прошли процедуру листинга на таких биржах", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 9 марта 2016 года N 41340 (далее - акций, паев иностранных инвестиционных фондов и товаров, допущенных к организованным торгам).

2.3.2. Ценные бумаги инвестиционных фондов, в случае, если информация об активах, в которые инвестировано имущество инвестиционного фонда не предоставляется и (или) не раскрывается, кроме ценных бумаг инвестиционного фонда, которые одновременно удовлетворяют следующим условиям:

ценные бумаги инвестиционного фонда в соответствии с личным законом лица, обязанного по этим бумагам, могут приобретаться неквалифицированными (розничными) инвесторами (неограниченным кругом лиц);

доля ценных бумаг одного юридического лица в таком инвестиционном фонде не превышает 10 процентов стоимости активов инвестиционного фонда исходя из требований, предъявляемых к деятельности инвестиционного фонда, или документов, регулирующих инвестиционную деятельность инвестиционного фонда (в том числе инвестиционной декларации, проспекта эмиссии, правил доверительного управления).

2.3.3. Акции акционерных обществ, по которым доля участия страховщика превышает десять процентов в общем объеме уставного капитала таких обществ.

2.3.4. Акции акционерных обществ, являющихся основными по отношению к страховщику.

2.3.5. Доля участия в уставном капитале юридических лиц, не являющихся акционерными обществами.

2.3.6. Инвестиционные паи интервальных паевых инвестиционных фондов, за исключением фондов, правилами доверительного управления которых предусмотрена возможность погашения инвестиционных паев в течение года и информация о стоимости активов и стоимости чистых активов таких фондов раскрывается на официальном сайте управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет" на ежедневной основе по состоянию на предыдущий рабочий день и является доступной на указанном сайте не менее трех месяцев с даты ее опубликования.

2.3.7. Инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов.

2.3.8. Облигации, за исключением облигаций, рейтинг выпуска которых не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, а в случае его отсутствия эмитенту облигаций присвоен рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, либо поручителю (гаранту) по таким облигациям присвоен рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России (далее - облигации с рейтингом).

2.3.9. Субординированные инструменты (депозиты, займы, облигационные займы), кроме субординированных облигационных займов, выпущенных в соответствии с Федеральным законом "О банках и банковской деятельности" (в редакции Федерального закона от 3 февраля 1996 года N 17-ФЗ) (Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и Верховного Совета РСФСР, 1990, N 27, ст. 357; Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 6, ст. 492; 2016, N 27, ст. 4295), конвертируемых в допущенные к организованным торгам на биржах Российской Федерации акции, и рейтинг выпуска которых не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, а в случае его отсутствия эмитенту таких субординированных облигационных займов присвоен рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, либо поручителю (гаранту) по таким субординированным облигационным займам присвоен рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России.

2.3.10. Ипотечные сертификаты участия.

2.3.11. Векселя.

2.3.12. Задолженность перед страховщиком, просроченная в соответствии со сроком платежа, установленным первоначальным договором, без учета изменений первоначального срока уплаты такой задолженности.

2.3.13. Задолженность перед страховщиком по оказанию услуг и поставке товаров для обеспечения деятельности страховщика, кроме задолженности, указанной в пунктах 2.3.15.9, 2.3.17, 2.3.19 настоящего Положения.

2.3.14. Задолженность перед страховщиком по суброгационным и регрессным требованиям.

2.3.15. Задолженность перед страховщиком, за исключением:

2.3.15.1. задолженности перед страховщиком, представляющей собой право получения денежных средств от должника (в том числе возникшей в результате выдачи займов, размещения депозитов или средств на счетах в кредитных организациях), если должник имеет рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, либо поручитель (гарант) имеет рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России;

2.3.15.2. задолженности перед страховщиком организаций, признаваемых инфраструктурными в соответствии с Указанием Банка России от 25 июля 2014 года N 3341-У "О признании инфраструктурных организаций финансового рынка системно значимыми" (далее - инфраструктурные организации), в случаях, если такая задолженность обусловлена особенностью работы инфраструктуры в рамках погашения ценных бумаг или проведения сделок с ними;

2.3.15.3. задолженности перед страховщиком лица, которому присвоен статус центрального депозитария в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также лица, осуществляющего функции центрального контрагента;

2.3.15.4. задолженности перед страховщиком профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего брокерскую деятельность, если в таком качестве выступает некредитная организация, учитывающая средства страховщика на обособленном счете в кредитной организации, обладающей рейтингом не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, обязанным лицом, определенным в соответствии с пунктом 8.3 настоящего Положения, в данном случае будет являться такая кредитная организация;

2.3.15.5. задолженности перед страховщиком по договору репо если контрагент по договору репо имеет рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, либо поручитель (гарант) имеет рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, или предметом договора репо являются акции, допущенные к организованным торгам, или облигации с рейтингом;

2.3.15.6. задолженности перед страховщиком страховых агентов и страховых (перестраховочных) брокеров по перечислению страховщику премий по договорам, заключённым страховым агентом (страховым (перестраховочным) брокером) от имени страховщика, если по условиям договора страховщика с таким агентом (брокером) задолженность должна быть погашена в течение предельного срока, определенного по таблице 10 приложения 1 к настоящему Положению, с момента ее возникновения;

2.3.15.7 задолженности перед страховщиком страхователей, сострахователей и перестрахователей по перечислению страховых и перестраховочных премии (взносов) по договорам страхования, сострахования и перестрахования, в размере сформированного резерва незаработанной премии или математического резерва по каждому договору;

2.3.15.8. задолженности перед страховщиком страховщика в рамках соглашения о прямом возмещении убытков, предусмотренного статьей 26.1 Федерального закона от 25 апреля 2002 года N 40-ФЗ "Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 18, ст. 1720; 2003, N 26, ст. 2566; 2005, N 30, ст. 3114; 2007, N 1, ст. 29; N 49, ст. 6067; 2008, N 30, ст. 3616; 2009, N 52, ст. 6438; 2010, N 6, ст. 565; N 17, ст. 1988; 2011, N 1, ст. 4; N 7, ст. 901; N 27, ст. 3881; N 29, ст. 4291; N 49, ст. 7040; 2012, N 25, ст. 3268; N 31, ст. 4319, 4320; 2013, N 30, ст. 4084; 2014, N 30, ст. 4224; N 45, ст. 6154; 2015, N 48, ст. 6715; 2016, N 22, ст. 3094; N 26, ст. 3883; 2017, N 14, ст. 2008; N 31, ст. 4746; 2018, N 1, ст. 32; N 32, ст. 5076; N 52, ст. 8102; 2019, N 18, ст. 2112);

2.3.15.9. задолженности перед страховщиком медицинских организаций, получивших лицензию в установленном российском законодательством порядке, и учреждений санаторно-курортного профиля, содержащихся в Перечне санаторно-курортных учреждений (государственной, муниципальной и частной систем здравоохранения), в которые предоставляются при наличии медицинских показаний путевки на санаторно-курортное лечение, осуществляемое в целях профилактики основных заболеваний граждан, имеющих право на получение государственной социальной помощи, утвержденном приказом Министерства труда и социальной защиты Российской Федерации N 301н, Министерством здравоохранения Российской Федерации N 449н от 10 июля 2013 года, образовавшейся в результате авансирования страховщиком услуг, направленных на исполнение договоров страхования;

2.3.15.10. задолженности перед страховщиком страхователя - физического лица по возврату займа, полученного при осуществлении страхования объектов личного страхования, предусмотренного пунктом 1 статьи 4 Закона Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации", при одновременном выполнении следующих требований:

заем выдается в пределах страхового резерва, сформированного по договору страхования, сформированному в соответствии с Положением Банка России от 16 ноября 2016 года N 557-П "О правилах формирования страховых резервов по страхованию жизни", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 29 декабря 2016 года N 45055 (далее - Положение Банка России N 557-П);

договор страхования заключен на срок не менее чем пять лет;

в договоре страхования содержится условие об уменьшении страховой выплаты на величину займа, если к моменту осуществления страховой выплаты предоставленный заем не возвращен в полном объеме.

2.3.16. Доля перестраховщика в страховых резервах, одновременно соответствующего следующим условиям:

не является резидентом Российской Федерации,

2.3.17. Авансовые платежи по налогам, задолженности бюджетов по налогам и сборам в случае, если законодательством не предусмотрена возможность их возврата в денежной форме.

2.3.18. Отложенные налоговые активы.

2.3.19. Задолженность перед страховщиком бюджетов (фондов) по расчетам по обязательному социальному страхованию в случае, если законодательством не предусмотрена возможность их возврата в денежной форме.

2.3.20. Вещи, кроме недвижимого имущества, указанного в пункте 2.7 настоящего Положения, и товаров, указанных в пункте 2.3.2 настоящего Положения.

2.3.21. Право пользования по договору аренды, признаваемое в соответствии с Положением Банка России от 22 марта 2018 года N 635-П "О порядке отражения на счетах бухгалтерского учета договоров аренды некредитными финансовыми организациями", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 16 апреля 2018 года N 50781, 3 декабря 2018 года N 52844 (далее - Положение Банка России N 635-П).

2.3.22. Активы, относимые к категории нематериальные активы в соответствии с данными бухгалтерского учета.

2.3.23. Отложенные аквизиционные расходы.

2.3.24. Активы, на которые наложен арест, иное обременение или обеспечительные меры, препятствующие отчуждению имущества, кроме случая, когда такой актив выступает предметом залога.

2.3.25. Иностранные финансовые инструменты, не квалифицированные в качестве ценных бумаг.

2.3.26. Задолженность перед страховщиком лица, в том числе по выпущенным ценным бумагам, в случае если лицо удовлетворяет одному из следующих критериев:

имеет не исполненное в срок и в полном объеме обязательство перед владельцами ценных бумаг, выпущенных (выданных) таким лицом;

отозвана (аннулирована) лицензия на осуществление банковских операций, либо отозвана (аннулирована) лицензия на осуществление деятельности на финансовом рынке, если такой вид деятельности является основным видом деятельности такого лица, отраженным в едином государственном реестре юридических лиц, либо сведения о лице исключены из реестра некредитных финансовых организаций, ведение которого осуществляется Банком России;

введена процедура банкротства в соответствии с законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве);

имеет не исполненное в срок и в полном объеме обязательство по договору поручительства (гарантии) по ценным бумагам.

2.4. Стоимость банковских вкладов (депозитов), условиями которых предусмотрено погашение (возврат) размещенного вклада (депозита) в срок не более 5 дней с даты предъявления требования о выдаче денежных средств, определяется в размере суммы вклада (депозита) и процентного дохода по данному вкладу (депозиту), который будет получен при таком погашении (возврате) размещенного вклада (депозита) в соответствии с договором.

2.5. Стоимость задолженности перед страховщиком по производному инструменту, являющемуся опционным договором, по которому страховщик имеет право требовать от контрагента покупки или продажи базового (базисного) актива, принимается равной нулю.

Стоимость задолженности перед страховщиком по иному производному финансовому инструменту или сделке, дата исполнения которой не ранее 3 рабочих дней после даты заключения сделки, за исключением сделок с недвижимостью (далее - производный инструмент), равна минус суммарной стоимости лотов такого производного инструмента (если базовым (базисным) активом производного инструмента является другой производный инструмент, - стоимость лотов такого производного инструмента) (далее - стоимость лотов производного инструмента).

Для целей настоящего Положения, если условиями производного инструмента или условиями его базового (базисного) актива, которым является производный инструмент, не предусмотрен лот, то под стоимостью лотов понимается стоимость базового (базисного) актива производного инструмента (стоимость базового (базисного) актива производного инструмента, являющегося базовым (базисным) активом).

Производные инструменты учитываются в объеме открытой позиции, скорректированной по результатам клиринга.

Требования настоящего пункта не распространяются на задолженности перед страховщиком по производному инструменту, контрагентом по которому является лицо, имеющее рейтинг не ниже уровня, установленного решением Совета директоров Банка России, либо поручитель (гарант) имеет рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, либо лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, и базовый (базисный) актив которого являются:

акции, паи иностранных инвестиционных фондов и товары, допущенные к организованным торгам;

процентные ставки;

уровень инфляции;

курс валют;

индекс, рассчитываемый исходя из изменения величины (стоимости) активов, перечисленных выше;

факт исполнения и (или) неисполнения обязательств третьими лицами, имеющими рейтинг не ниже уровня, установленного решением Совета директоров Банка России.

2.6. Стоимость задолженности перед страховщиком, указанной в пунктах 2.3.15.6-2.3.15.10 настоящего Положения, определяется по данным бухгалтерского учета страховщика.

2.7. Стоимость введенных в эксплуатацию помещений, зданий, земельных участков (прав аренды на земельные участки) на которых расположены указанные здания, единые недвижимые комплексы, включающие здания, право собственности страховщика на которые должно быть зарегистрировано в соответствии с законодательством Российской Федерации, определяется на основании отчета оценщика.

2.8. Стоимость облигаций, выплаты (часть выплат) по которым установлены в виде формулы с переменными и (или) зависят от изменения стоимости активов (за исключением акций, паев иностранных инвестиционных фондов и товаров, допущенных к организованным торгам, облигаций с рейтингом, процентных ставок, уровня инфляции, курсов валют, или индексов, рассчитываемых исходя из изменения их величины (стоимости)) или исполнения обязательств третьими лицами (кроме третьих лиц, имеющих рейтинг не ниже уровня, установленного решением Совета директоров Банка России), за исключением облигаций, указанных в пункте 2.3.9 настоящего Положения, определяется как минимально возможная сумма, которая может быть выплачена по такой облигации в соответствии с ее условиями эмиссии.

2.9. Стоимость долей перестраховщиков в страховых резервах по страхованию иному, чем страхование жизни, и страховых резервах (обязательствах) по страхованию жизни, оценивается в соответствии с Положением Банка России от 16 ноября 2016 года N 558-П "О правилах формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 29 декабря 2016 года N 45054 (далее - Положение Банка России N 558-П) и Положением Банка России N 557-П.

2.10. Стоимость иных активов определяется по справедливой стоимости в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 "Оценка справедливой стоимости", введенным в действие на территории Российской Федерации приказом Министерства финансов Российской Федерации от 18 июля 2012 года N 106н "О введении в действие и прекращении действия документов Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 3 августа 2012 года N 25095 (Российская газета от 15 августа 2012 года), с поправками, введенными в действие на территории Российской Федерации приказом Министерства финансов Российской Федерации от 17 декабря 2014 года N 151н "О введении документов Международных стандартов финансовой отчетности в действие на территории Российской Федерации", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 15 января 2015 года N 35544 ("Официальный интернет-портал правовой информации" (www.pravo.gov.ru), 15 января 2015 года) (далее - справедливая стоимость в соответствии с МСФО 13), с учетом требований настоящего Положения.

Методы, используемые для определения стоимости активов в соответствии с настоящим пунктом, должны соответствовать методам, применяемым для целей определения стоимости активов для целей бухгалтерского учета в случае, если для целей бухгалтерского учета для оценки стоимости этих активов используется справедливая стоимость.2.11. Стоимость активов, в том числе определенная на основании отчета оценщика (далее - отчет оценщика), составленного в соответствии с требованиями Федерального закона от 29 июля 1998 года N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, N 31, ст. 3813; 2002, N 4, ст. 251; N 12, ст. 1093; N 46, ст. 4537; 2003, N 2, ст. 167; N 9, ст. 805; 2004, N 35, ст. 3607; 2006, N 31, ст. 3456; 2007, N 7, ст. 834; N 29, ст. 3482; N 31, ст. 4016; 2008, N 27, ст. 3126; 2009, N 19, ст. 2281; N 29, ст. 3582; N 52, ст. 6419, ст. 6450; 2010, N 30, ст. 3998; 2011, N 1, ст. 43; N 27, ст. 3880; N 29, ст. 4291; N 48, ст. 6728; N 49, ст. 7024, ст. 7061; 2013, N 23, ст. 2871; N 27, ст. 3477; N 30, ст. 4082; 2014, N 11, ст. 1098; N 23, ст. 2928; N 26, ст. 3377; N 30, ст. 4226; 2015, N 1, ст. 52; N 10, ст. 1418; N 24, ст. 3372; N 29, ст. 4342) (далее - Федеральный закон "Об оценочной деятельности в Российской Федерации"), определяется без учета налогов, которые уплачиваются в соответствии с законодательством Российской Федерации или иностранного государства при приобретении и реализации указанных активов.

2.12. В случае определения стоимости недвижимого имущества на основании отчета оценщика дата оценки стоимости должна быть не ранее одного года до даты, по состоянию на которую определяется стоимость активов.

В случае определения стоимости активов, кроме недвижимого имущества, на основании отчета оценщика дата оценки стоимости должна быть не ранее 3 месяцев до даты, по состоянию на которую определяется стоимость активов.

Стоимость актива определяется на основании доступного на момент ее определения отчета оценщика с датой оценки наиболее близкой к дате определения стоимости актива.

2.13. Стоимость актива может определяться для целей настоящего Положения на основании отчета оценщика, если такой отчет составлен оценщиком, удовлетворяющим следующим требованиям:

договор на проведение оценки объектов недвижимости заключен с юридическим лицом, отвечающим требованиям статьи 15.1 Федерального закона "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" и не состоящим со страховщиком в иных договорных отношениях, кроме договоров на осуществление оценочной деятельности, имеющим десятилетний стаж и выручку за последний отчетный год не менее 100 миллионов рублей;

отчет о проведении оценки объектов составлен оценщиком, в отношении которого на дату составления отчета со стороны саморегулируемой организации оценщиков не применялись в течение двух лет в количестве двух и более раз меры дисциплинарного воздействия, предусмотренные Федеральным законом "Об оценочной деятельности в Российской Федерации", внутренними документами саморегулируемых организаций оценщиков, и стаж осуществления оценочной деятельности которого составляет не менее трех лет.

2.14. Страховщик рассчитывает стоимость активов в соответствии с настоящим Положением и внутренним документом, который должен соответствовать требованиям законодательства Российской Федерации о страховой деятельности, в том числе настоящего Положения, и содержать методы определения стоимости активов (величины обязательств, в случае если обязательство возникло в результате заключения договора, являющегося производным инструментом, либо является субординированным займом), в том числе описание источников данных для определения этой стоимости, порядка их выбора, времени, по состоянию на которое определяются эта стоимость, порядка конвертации величин стоимостей, выраженных в одной валюте, в другую валюту, порядка признания рынков активов и обязательств активными, критерии выбора способов и моделей оценки стоимости в зависимости от видов активов (обязательств), а также перечень активов (обязательств), подлежащих оценке оценщиком, и периодичность проведения такой оценки.

Глава 3. Определение состава и величины обязательств

3.1. Состав обязательств страховщика, используемых для расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, определяется по состоянию на расчетную дату исходя из условий заключенных страховщиком договоров и законодательства Российской Федерации, за исключением:

3.1.1. обязательств страховщика в рамках Федерального закона от 29 ноября 2010 года N 326-ФЗ "Об обязательном медицинском страховании в Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2010, N 49, ст. 6422; 2011, N 49, ст. 7047; 2012, N 49, ст. 6758; 2013, N 48, ст. 6165; 2014, N 30, ст. 4269; N 49, ст. 6927; 2015, N 51, ст. 7245; 2017, N 1, ст. 12, 13; 2018, N 49, ст. 7509; 2019, N 6, ст. 464);

3.1.2. обязательств страховщика по передаче выгодоприобретателю величины изменения стоимости активов, указанных в пункте 2.1.2 настоящего Положения, но не более резерва опций и гарантий, сформированного в соответствии с требованиями Положения Банка России N 557-П, по соответствующим договорам.

3.2. Для целей определения состава обязательств, используемых для расчета показателей, предусмотренных настоящим Положением, если в соответствии с главой 2 настоящего Положения ценная бумага инвестиционного фонда, в том числе иностранного инвестиционного фонда, рассматривается как совокупность активов, в которые инвестировано имущество соответствующего фонда, то в состав обязательств страховщика включаются обязательства соответствующего инвестиционного фонда по данным его отчетности.

3.3. Величина обязательства страховщика по договору аренды, признаваемая в соответствии с Положением Банка России N 635-П, определяется в размере превышения суммы указанного обязательства страховщика над стоимостью актива страховщика в форме права пользования по указанному договору аренды, признаваемого в соответствии с Положением Банка России N 635-П.

3.4. Величина страховых резервов страховщика по страхованию жизни и по страхованию иному, чем страхование жизни, оценивается в соответствии с Положением Банка России N 557-П и Положением Банка России N 558-П, за вычетом величины дополнительной части резерва незаработанной премии, сформированной в соответствии с Положением Банка России N 558-П.

3.5. Величина отложенного налогового обязательства для целей настоящего Положения определяется по формуле:

ОНО - величина отложенного налогового обязательства по данным бухгалтерского учета,

Величина страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, сформированных в соответствии с Положением Банка России N 558-П, и страховых резервов по страхованию жизни, сформированных в соответствии с Положением Банка России N 557-П, уменьшенная на величину долей перестраховщиков в страховых резервах, рассчитанная в соответствии с требованиями указанных Положений;

Сумма оценок резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, с учетом оценок будущих поступлений по суброгации, регрессным требованиям, доходов от реализации годных остатков, резервов по страхованию жизни, обязательств по договорам, классифицированным как инвестиционные, по данным бухгалтерского учета, уменьшенная на величину долей перестраховщиков в страховых резервах по данным бухгалтерского учета;

Величина отложенных аквизиционных расходов по данным бухгалтерского учета;

Величина отложенных аквизиционных доходов по данным бухгалтерского учета;

n - налоговая ставка по налогу на прибыль, установленная абзацем первым пункта 1 статьи 284 Налогового кодекса Российской Федерации.

3.6. Суммарная величина некредитных обязательств, в том числе по выданным гарантиям и поручительствам, аналитический учет которых осуществляется по внебалансовым счетам второго порядка в соответствии с Положением Банка России от 2 сентября 2015 года N 486-П "О Плане счетов бухгалтерского учета в некредитных финансовых организациях и порядке его применения", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 7 октября 2015 года N 39197, 28 декабря 2016 года N 45012, 16 апреля 2018 года N 50777, 24 мая 2019 года N 54722), за исключением обязательства по судебным искам в отношении страховщика, решение по которым еще не принято судом, определяется в объеме сумм максимальной возможной ответственности страховщика.

3.7. Величина обязательств, возникшим в результате заключения страховщиком договоров, являющихся производными инструментами, определяется для таких договоров как справедливая стоимость в соответствии с МСФО 13.

3.8. В иных случаях, кроме указанных в пунктах 3.2 - 3.7 настоящего Положения, величины обязательств страховщика определяются по данным бухгалтерского учета.

Глава 4. Методика определения величины собственных средств (капитала) страховщика

4.1. Величина собственных средств (капитала) страховщика определяется по следующей формуле:

К - величина собственных средств (капитала);

А - стоимость активов страховщика, рассчитанная в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения;

О - величина обязательств страховщика, рассчитанная в соответствии с требованиями главы 3 настоящего Положения.

Глава 5. Порядок расчёта нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств

5.1. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховщика (далее - нормативное соотношение) рассчитывается по следующей формуле:

К - величина собственных средств (капитала), определяемая в соответствии с главой 4 настоящего Положения;

НРМП - нормативный размер маржи платежеспособности, определяемый в соответствии с главой 7 настоящего Положения;

РК - оценка влияния рисков на собственные средства (капитал), определяемая в соответствии с главой 8 настоящего Положения.

СЗ - величина полученных страховой организацией субординированных займов, определяемая в соответствии с внутренним документом и требованием пункта 5.2 настоящего Положения.

Нормативное соотношение рассчитывается с точностью не менее, чем до двух знаков после запятой, с применением правил математического округления.

5.2. Для целей настоящей главы величина полученных страховой организацией субординированных займов определяется по следующей формуле:

СЗ - величина полученных страховой организацией субординированных займов;

K - число траншей полученных страховой организацией субординированных займах;

Полная стоимость (сумма) i-го транша субординированного займа;

Количество полных кварталов до даты погашения i-го транша субординированного займа (0 - в течение первого квартала с даты привлечения).

5.3. Минимально допустимое значение нормативного соотношения составляет единицу.

5.4. Пороговое значение нормативного соотношения составляет 1,3.

Глава 6. Инвестирование собственных средств (капитала) и средств страховых резервов

6.1. Страховщики инвестируют собственные средства (капитал) и средства страховых резервов в следующие виды активов:

6.1.1. Бездокументарные ценные бумаги;

6.1.2. Права требования к физическим и юридическим лицам;

6.1.3. Вещи, в том числе наличные деньги и документарные ценные бумаги.

6.2. Активы, в которые инвестированы собственные средства (капитал) страховщика и средства страховых резервов должны соответствовать следующим требованиям:

6.2.1. Эмитенты ценных бумаг должны быть созданы в соответствии с законодательством Российской Федерации или иностранных государств, являющихся членами ЕАЭС, ОЭСР, Европейского союза, Китае, Индии, Бразилии, Южно-Африканской Республике;

6.2.2. Вещи должны быть расположены на территории Российской Федерации.

6.3. Общая стоимость активов общества взаимного страхования, в которые инвестированы средства страховых резервов, должна быть равна суммарной величине страховых резервов, сформированных в соответствии с Положением Банка России N 558-П, с учетом требований настоящего пункта.

Стоимость актива общества взаимного страхования определяется как произведение стоимости этого актива, определенной в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения, и коэффициента равного 70%.

6.4. Устанавливаются следующие требования к активам, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) и средств страховых резервов.

6.4.1. Для обществ взаимного страхования доля суммарной величины активов каждого юридического или физического лица, субъекта Российской Федерации (административно-территориального образования иностранного государства), муниципального образования, иностранного государства, являющегося лицом, обязанным по ценным бумагам, принадлежащим обществу взаимного страхования, или обязанным по ценным бумагам, являющимся базовым активом производных инструментов, принадлежащих обществу взаимного страхования, или лицом, в зависимости от исполнения обязательств которым определяются денежные потоки по ценным бумагам, принадлежащим обществу взаимного страхования, производным инструментам или иным договорам, стороной по которым является страховщик, или являющегося лицом, к которому у страховщика есть право требования, либо поручителем или гарантом за таких лиц (далее - обязанное обществу взаимного страхования лицо), от суммарной величины страховых резервов не должна превышать показатель CT, указанный в таблице 9 приложения 1 к настоящему Положению.

В случае если обязанное обществу взаимного страхования лицо является перестраховщиком, созданным на территории страны-члена ОЭСР, если у такого перестраховщика 1-6 группа кредитного качества, определенная в соответствии с пунктом 8.5 настоящего Положения, и с указанным перестраховщиком заключен договор перестрахования, суммарная стоимость активов такого лица не должна превышать 50% от суммарной величины страховых резервов общества взаимного страхования.

Стоимость всех объектов недвижимости общества взаимного страхования не должна превышать 25% от суммарной величины страховых резервов общества взаимного страхования.

Для целей настоящего пункта под суммарной стоимостью активов обязанного обществу взаимного страхования лица понимается совокупная стоимость ценных бумаг этого лица, ценных бумаг, исполнение обязательств по которым обеспечено поручительством либо гарантией такого лица, размер прав требований к такому лицу (в том числе размер денежных средств в рублях и в иностранной валюте на банковских депозитах и на счетах в таком, если соответствующее лицо является кредитной организацией), прав требования к такому лицу по возврату ценных бумаг и денежных средств по второй части договора репо, размер доли перестраховщика), за исключением:

доли лица, являющегося перестраховщиком, в страховых резервах в части его доли в резерве заявленных убытках;

задолженности перед страховщиком лица, являющегося перестраховщиком, в части уплаты его доли в убытке в соответствии с договором перестрахования;

доли лица, являющегося национальной перестраховочной компании, созданной на основании Закона Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (в редакции Федерального закона от 3 июля 2016 года N 363-ФЗ "О внесении изменений в Закон Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2016, N 27, ст. 4296) (далее - национальная перестраховочная компания);

активов, обязанным обществу взаимного страхования лицом по которым является Российская Федерация;

задолженность лица, являющегося инфраструктурной организацией, в случаях, если такая задолженности перед страховщиком обусловлена особенностью работы инфраструктуры в рамках погашения ценных бумаг или проведения сделок с ними.

Суммарная стоимость активов перестраховщиков, которым обществом взаимного страхования переданы в перестрахование обязательства по страховой выплате, не должна превышать 60% от суммарной величины страховых резервов общества взаимного страхования.

6.4.2. Стоимость лотов производных инструментов, стоимость ценных бумаг (сумма денежных средств), полученных страховщиком по первой части договора репо, величина привлеченных кредитов и займов, в том числе совершенных путем выдачи векселей, выпуска и продажи облигаций, в совокупности не должны превышать 40 процентов стоимости активов страховщика, оцененных в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения.

На дату заключения сделок с производными инструментами, договоров репо, договоров займа, кредитных договоров указанная в абзаце первом настоящего пункта величина не должна превышать 30 процентов стоимости активов страховщика.

Для целей настоящего пункта не учитываются договоры репо, по которым страховщик является покупателем по первой части договора репо и которые предусматривают невозможность распоряжения приобретенными ценными бумагами, за исключением их возврата по второй части такого договора репо, а также опционные договоры, по которым страховщик имеет право требовать от контрагента покупки или продажи базового (базисного) актива.

Глава 7. Нормативный размер маржи платежеспособности

7.1. Нормативный размер маржи платежеспособности равен сумме нормативного размера маржи платежеспособности страховой организации по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности страховой организации по страхованию иному, чем страхование жизни.

7.2. Нормативный размер маржи платежеспособности страховой организации по страхованию жизни равен произведению пяти процентов от суммы страховых резервов по страхованию жизни, сформированных на расчетную дату, на поправочный коэффициент (Кж).

Поправочный коэффициент (Кж) определяется как отношение суммы страховых резервов по страхованию жизни, сформированных страховой организацией на расчетную даты, за минусом долей перестраховщиков в таких страховых резервах к совокупной величине указанных страховых резервов.

В случае если поправочный коэффициент (Кж) меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.

7.3. Нормативный размер маржи платежеспособности страховой организации по страхованию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент (Ки).

7.4. Первый показатель рассчитывается на основе имеющихся данных за 12 месяцев, предшествующих расчетной дате.

Первый показатель равен 16 процентам от суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам (кроме договоров, обязательства по которым переданы в составе переданного страхового портфеля) страхования, сострахования, по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни (далее - договоры страхования, сострахования и договоры, принятые в перестрахование) и по договорам, обязательства по которым получены в составе принятого страхового портфеля, уменьшенной на сумму отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования, осуществленных страховой организацией в соответствии с законодательством Российской Федерации и правилами и стандартами профессиональных объединений, союзов, ассоциаций страховых организаций, к полномочиям которых относится аккумулирование производимых страховыми организациями отчислений от страховых премий в соответствии с законодательством Российской Федерации.

7.5. Второй показатель рассчитывается по данным за 36 месяцев, предшествующих расчетной дате.

Второй показатель равен 23 процентам от одной трети суммы:

страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм, начисленных по суброгационным и регрессным требованиям;

изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, резерва произошедших, но незаявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование.

Страховая организация, у которой с момента получения в установленном порядке первой лицензии на осуществление страхования, кроме лицензии на осуществление добровольного страхования жизни, или перестраховочная организация, у которой с момента получения лицензии на перестрахование до расчетной даты прошло менее трех лет (36 месяцев), не рассчитывает второй показатель.

7.6. Поправочный коэффициент (Ки) рассчитывается на основе имеющихся данных за 12 месяцев, предшествующих расчетной дате.

Поправочный коэффициент (Ки) определяется как отношение суммы:

страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах;

изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков и резерва произошедших, но незаявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах;

страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование;

изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков и резерва произошедших, но незаявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент (Ки) принимается равным 1.

В случае если поправочный коэффициент (Ки) меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 - равным 1.

7.7. Для страховых организаций, осуществляющих страхование, сострахование ответственности туроператора в соответствии с Федеральным законом от 24 ноября 1996 года N 132-ФЗ "Об основах туристской деятельности в Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 49, ст. 5491; 2003, N 2, ст. 167; 2004, N 35, ст. 3607; 2007, N 7, ст. 833; 2009, N 1, ст. 17, N 26, ст. 3121; N 52, ст. 6441; 2010, N 32, ст. 4298; 2011, N 27, ст. 3880; 2012, N 19, ст. 2281), а также принимающих в перестрахование обязательства по страховым выплатам по указанному в настоящем пункте страхованию (далее - страхование ответственности туроператора) нормативный размер маржи платежеспособности увеличивается на сумму рассчитанных в отношении каждого туроператора превышений совокупного объема ответственности нетто-перестрахование по всем действующим на расчетную дату договорам страхования ответственности туроператора (в отношении каждого отдельного туроператора) над показателем равным 10 процентам от величины собственных средств (капитала) страховой организации.

7.8. Под совокупным объемом ответственности нетто-перестрахование понимается величина денежных средств, подлежащая выплате страховой организацией застрахованным лицам или выгодоприобретателям по договорам страхования, сострахования, перестрахования, при условии одновременного наступления страховых случаев в размере страховой суммы по всем действующим на расчетную дату договорам страхования, сострахования, перестрахования за вычетом долей перестраховщиков в таких выплатах, предусмотренных в заключенных страховой организацией договорах перестрахования, в том числе в договорах ретроцессии.

Глава 8. Итоговое значение оценки влияния рисков на собственные средства (капитал)

8.1. Показатель РК определяется по формуле:

i, j - индексы суммирования, для целей настоящей главы показатели определяются для индекса i (для индекса j показатели определяются аналогично), для целей пункта 8.1 настоящего Положения индексы i, j принимают значение 1 или 2;

Оценка i-го риска;

Значение коэффициента корреляции между рисками i и j в соответствии с таблицей 12 приложения 1 к настоящему Положению.

8.2.Оценка риска 1 определяется по следующей формуле:

Оценка риска 1 по видам риска i:

концентрационный риск;

риск изменения кредитного спреда;

риск изменения процентных ставок;

риск изменения стоимости акций;

риск изменения валютного курса;

риск изменения цен на недвижимость;

риск изменения цен на иные активы.

Значение коэффициента корреляции, между видами риска i и j в соответствии с таблицей 13 приложения 1 к настоящему Положению.

8.3.Оценка концентрационного риска определяется поформуле:

где: определяетсядля:

(1) каждого i-го юридического или физического лица, субъекта Российской Федерации (административно-территориального образования иностранного государства), муниципального образования, иностранного государства, являющегося лицом, обязанным по ценным бумагам, принадлежащим страховщику, или обязанным поценным бумагам, являющимися базовыми активами производных инструментов, принадлежащих страховщику, или лицом, в зависимости от исполнения обязательств которым определяются денежные потоки по ценным бумагам, принадлежащим страховщику, производным инструментам или иным договорам, стороной по которым является страховщик, или являющегося лицом, к которому у страховщика есть право требования, либо поручителем или гарантом за таких лиц (далее - обязанное лицо),

(2) всех объектов недвижимости

по формуле:

- (1) совокупная стоимость ценных бумаг i-го обязанного лица, ценных бумаг, исполнение обязательств по которым обеспечено поручительством либо гарантией такого обязанного лица, размер прав требований к такому обязанному лицу (в том числе размер денежных средств в рублях и в иностранной валюте на банковских депозитах и на счетах в таком обязанном лице, если соответствующее обязанное лицо является кредитной организацией), прав требования к такому обязанному лицу по возврату ценных бумаг и денежных средств по второй части договора репо, размер доли перестраховщика), за исключением:

доли i-го обязанного лица, являющегося перестраховщиком, в страховых резервах в части его доли в резерве заявленных, но неурегулированных убытков;

задолженности перед страховщиком i-го обязанного лица, являющегося перестраховщиком, в части уплаты его доли в убытке в соответствии с договором перестрахования;

доли i-го обязанного лица, являющегося национальной перестраховочной компании

активов, обязанным лицом по которым является Российская Федерация;

задолженность i-го обязанного лица, являющегося инфраструктурной организацией, в случаях, если такая задолженность перед страховщиком обусловлена особенностью работы инфраструктуры в рамках погашения ценных бумаг или проведения сделок с ними;

(2) совокупная стоимость всех объектов недвижимости;

Стоимость активов страховщика;

- (1) если i-ое обязанное лицо является перестраховщиком, созданным в соответствии с законодательством страны-члена ОЭСР, если у такого перестраховщика 1-6 группа кредитного качества, определенная в соответствии с пунктом 8.5 настоящего Положения, и с указанным перестраховщиком заключен договор перестрахования - 50%,

для прочих обязанных лиц - в соответствии с таблицей 9 приложения 1 к настоящему Положению;

(2) для объектов недвижимости - 25%;

Определяется по формуле:

Количество перестраховочных организаций, которым переданы в перестрахование обязательства по страховой выплате;

Коэффициент, равный 20% для страховщиков, имеющих лицензию на осуществление страхования жизни, и 60% для прочих страховщиков.

8.4. По каждой облигации, банковскому вкладу (депозиту), займу согласно условиям исполнения обязательств по активу страховщик должен строить прогноз денежных потоков, включающий даты денежных потоков и их величины.

Денежный поток строится до ближайшей даты, по состоянию на которую, в соответствии с условиями исполнения обязанным лицом по инструменту, указанные обязательства должны быть исполнены в полном объеме (далее - дата погашения актива).

В случае если будущие потоки по активу не известны, все будущие потоки равны последнему известному на расчетную дату денежному потоку.

8.5. Группа кредитного качества определяется по каждому активу, обязанному лицу, в зависимости от рейтинга, присвоенного кредитным рейтинговым агентством, (при наличии у них рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается рейтинг, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) в соответствии с таблицей 1 приложения 1 к настоящему Положению.

При отсутствии кредитного рейтинга, присвоенного кредитным рейтинговым агентством, для иностранных объектов рейтинга группа кредитного качества определяется на основе рейтинга, присвоенного иностранным кредитным рейтинговым агентством.

Физические лица относятся к 15 группе кредитного качества.

8.6. Оценка риска изменения кредитного спреда определяется в отношении облигаций, банковских вкладов (депозитов), займов, производных инструментов по формуле:

M - количество облигаций (банковских вкладов (депозитов), займов), за исключением государственных облигаций Российской Федерации, государственных облигаций стран-членов ОЭСР, с рейтингом не менее «А» по международным рейтинговым шкалам S&P Global Ratings и Fitch Ratings, и «А2» по международной рейтинговой шкале Moody"s Investors Service (далее, для целей настоящего пункта, - инструмент);

Стоимость инструмента, включая накопленный купонный доход, оцененная в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения;

j - порядковый номер очередного денежного потока с расчетной даты;

N - число денежных потоков;

Размер денежного потока j;

Дата денежного потока j;

Расчетная дата;

Коэффициент изменения кредитного спреда в зависимости от группы кредитного качества инструмента m, определяемый по таблице 2 приложения 1 к настоящему Положению;

Эффективная доходность, которая определяется по формуле:

Разность стоимости производных инструментов, и стоимости производных инструментов, определенной в случае изменения величины (стоимости) базового (базисного) актива (активов) исходя из изменения величины кредитного спреда в соответствии с таблицей 2 приложения 1 к настоящему Положению соответствующего группе кредитного качества этого (этих) базового (базисного) актива (активов). Для производных инструментов, являющихся обязательством для страховщика, указанная разность берется со знаком минус.

8.7. Оценка риска изменения процентных ставок определяется в отношении облигаций, банковских вкладов (депозитов), займов, производных инструментов, величин страховых резервов, сформированных в соответствии с требованиями Положения Банка России № 557-П, по следующей формуле:

M - количество облигаций (банковских вкладов (депозитов), займов) (далее, для целей настоящего пункта, - инструмент).

Стоимость инструмента m, включая накопленый купонный доход;

Срок до окончания несения страховщиком ответственности по договору страхования, срок до погашения инструмента m, в годах;

K, - максимальный (минимальный) срок из указанных в таблицах 3-4 приложения 1 к настоящему Положению, не превышающий (превышающий) D, в годах;

Относительное увеличение (up) или уменьшение (down) процентных ставок для сроков 0,25 года и 30 лет для валюты номинала инструмента, валюты страховой суммы в договоре страхования, валюты номинала базового актива производного инструмента (в случае отсутствия номинала у базового актива производного инструмента - валюты выплат по производному инструменту) (далее - валюта процентной ставки);

Относительное увеличение (up) или уменьшение (down) процентных ставок, указанное в таблицах 3-4 приложения 1 к настоящему Положению для срока K и валюты процентной ставки;

- разность между величинами страховых резервов, рассчитанными в соответствии с действующим в страховой организации на дату расчета Положением о формировании страховых резервов в соответствии с требованиями Положения Банка России № 557-П, и величинами страховых резервов, рассчитанными исходя из нормы доходности в соответствии с требованиями Положения Банка России № 557-П, увеличенной или уменьшенной в раз;

Процентная ставка, определяемая по следующей формуле:

Срок до погашения инструмента m в годах;

Минимальный (максимальный) срок, на который определен уровень процентных ставок бескупонной доходности подходящих (релевантных) государственных ценных бумаг в годах;

K, - максимальный (минимальный) срок, на который известно значение кривой бескупонной доходности, не превышающий (превышающий) D, в годах;

Уровень процентных ставок для срока K, определенный на расчетную дату. Если валюта процентной ставки - рубль Российской Федерации, то используются процентные ставки по данным https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/, иначе - процентные ставки по данным https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=yield.

- разность стоимости производных инструментов, и стоимости производных инструментов, определенной в случае изменения величины (стоимости) базового (базисного) актива/активов исходя из роста (up)/снижения (down) уровня процентной ставки на . Для производных инструментов, являющихся обязательством для страховщика, указанная разность берется со знаком минус.

8.8. Оценка риска изменения стоимости акций определяется в отношении акций, производных инструментов, опционов эмитента по формуле:

M - количество акций;

Стоимость m-ой акции;

Коэффициент изменения стоимости m-ой акции, определяемый по таблице 5 приложения 1 к настоящему Положению в зависимости от страны, в соответствии с законодательством которой создан эмитент акций. Если эмитент акций создан в соответствии с законодательством США или в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза - используется коэффициент 2, иначе - коэффициент 1.

Разность стоимости производных инструментов, опционов эмитента, иных договоров, выплата по которым определятся в зависимости от стоимости акций, и стоимости таких договоров, определенной в случае изменения величины (стоимости) базового (базисного) актива/активов исходя из изменения стоимости акций в соответствии с таблицей 5 приложения 1 к настоящему Положению. Если эмитент акций создан в соответствии с законодательством США или в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза - используется коэффициент 2, иначе - коэффициент 1. Для производных инструментов, являющихся обязательством для страховщика, указанная разность берется со знаком минус.

8.9. Оценка риска изменения цен на недвижимость определяется по формуле:

- разность стоимости производных инструментов и стоимости производных инструментов, определенной в случае изменения величины (стоимости) базового (базисного) актива/активов исходя из изменения стоимости недвижимости в соответствии с таблицей 7 приложения 1 к настоящему Положению. Для производных инструментов, являющихся обязательством для страховщика, указанная разность берется со знаком минус;

Коэффициент 1 изменения цен жилой недвижимости согласно таблице 7 приложения 1 к настоящему Положению;

Коэффициент 2 изменения цен нежилой недвижимости согласно таблице 7 приложения 1 к настоящему Положению;

Суммарная стоимость объектов жилой недвижимости, включая стоимость земельных участков (прав аренды на земельные участки), на которых расположена указанная недвижимость;

Суммарная стоимость объектов нежилой недвижимости, включая стоимость земельных участков (прав аренды на земельные участки), на которых расположена указанная недвижимость.

8.10. Оценка риска изменения стоимости иных активов определяется по формуле:

M - количество активов, к которым не применимы виды риска 1, установленные пунктами 8.6 - 8.9 настоящего Положения, за исключением доли перестраховщиков в страховых резервах, задолженности перед страховщиком и займов;

с - коэффициент изменения стоимости иных активов, согласно таблице 8 приложения 1 к настоящему Положению;

Стоимость m-го актива;

Разность стоимости производных инструментов и иных договоров, выплаты по которым определяются в зависимости от изменения стоимости таких активов, и стоимости таких договоров, определенной в случае изменения величины (стоимости) базового (базисного) актива/активов исходя из изменения стоимости таких активов в соответствии с таблицей 8 приложения 1 к настоящему Положению. Для производных инструментов, являющихся обязательством для страховщика, указанная разность берется со знаком минус.

8.11. Оценка риска изменения валютного курса определяется по формуле:

Оценка риска изменения валютного курса при росте (снижении) валютного курса:

Суммарная стоимость активов страховщика, номинированных в иностранной валюте либо в соответствии с договором зависящих от курса иностранной валюты, без учета производных инструментов;

Суммарная стоимость активов страховщика, номинированных в иностранной валюте либо в соответствии с договором зависящих от курса иностранной валюты, рассчитанная в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения, без учета производных инструментов, в случае роста (up) или снижения (down) курса иностранной валюты на показатель, указанный в таблице 6 приложения 1 к настоящему Положению;

Суммарная стоимость обязательств страховщика, номинированных в иностранной валюте либо в соответствии с договором зависящих от курса иностранной валюты, определенная в соответствии с главой 3 настоящего Положения, без учета производных инструментов, в случае роста (up) или снижения (down) курса иностранной валюты на показатель, указанный в таблице 6 приложения 1 к настоящему Положению;

- разность стоимости производных инструментов и стоимости производных инструментов, определенной в случае изменения величины (стоимости) базового (базисного) актива/активов исходя из роста (up)/снижения (down) курса иностранной валюты в соответствии с таблицей 6 приложения 1 к настоящему Положению. Для производных инструментов, являющихся обязательством для страховщика, указанная разность берется со знаком минус.

8.12. Оценка риска 2 не определяется в отношении следующих активов:

активы, обязанным лицом по которым является Российская Федерация;

активы, обязанным лицом по которым являются страны-члены ОЭСР, с рейтингом не менее «А» по международным рейтинговым шкалам S&P Global Ratings и Fitch Ratings, и «А2» по международной рейтинговой шкале Moody"s Investors Service;

задолженности медицинских организаций, получивших лицензию в установленном российском законодательством порядке, и учреждений санаторно-курортного профиля, содержащихся в Перечне санаторно-курортных учреждений (государственной, муниципальной и частной систем здравоохранения), в которые предоставляются при наличии медицинских показаний путевки на санаторно-курортное лечение, осуществляемое в целях профилактики основных заболеваний граждан, имеющих право на получение государственной социальной помощи, утвержденном приказом Министерства труда и социальной защиты Российской Федерации № 301н, Министерством здравоохранения Российской Федерации № 449н от 10 июля 2013 года, образовавшейся в результате авансирования страховщиком услуг, направленных на исполнение договоров страхования;

недвижимое имущество;

авансовые платежи по налогам, задолженности бюджетов по налогам и сборам;

задолженность страховщиков, возникшая в результате расчетов по прямому возмещению убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств;

задолженность инфраструктурных организаций, в случаях, если такая задолженность обусловлена особенностью работы инфраструктуры в рамках погашения ценных бумаг или проведения сделок с ними;

наличные денежные средства (денежные средства в кассе).

8.13. Для целей оценки риска 2 все обязанные лица, в отношении которых определяется оценка риска 2, распределяются на три категории:

1 категория контрагентов: обязанные лица, если они или их ценные бумаги относятся к 1-17 группе кредитного качества или они являются обязанными по ценным бумагам, являющимся базовым активом производных инструментов, принадлежащих страховщику, или лицом, в зависимости от исполнения обязательств которого определяются денежные потоки по ценным бумагам, принадлежащим страховщику, производным инструментам или иным договорам, стороной по которым является страховщик, или концентрация на обязанное лицо превышает 0,5 процентов от суммарной стоимости активов страховщика;

8.14. Вероятность дефолта актива, в отношении которого определяется оценка риска 2, определяется как произведение вероятности дефолта, определенной по таблице 1 приложения 1 к настоящему Положению исходя из группы кредитного качества актива, и срока до погашения (закрытия), деленное на 365.

Для целей настоящего пункта срок погашения (закрытия) составляет:

для денежных средств (в том числе для корреспондентских счетов, счетов до востребования) и депозитов, указанных в пункте 2.4 настоящего Положения, - 5 дней;

для задолженности, которая в соответствии с договором должна быть погашена в течение следующих за расчетной датой ближайших 365 дней, - число дней до даты погашения;

в ином случае - 365 дней.

Вероятность дефолта обязанного лица определяется по таблице 1 приложения 1 к настоящему Положению, исходя из группы кредитного качества обязанного лица.

8.15. Оценка риска 2 определяется по формуле:

Оценка риска 2 по категории контрагентов i;

Значение коэффициента корреляции риска 2 между категориями контрагентов i и j в соответствии с таблицей 14 приложения 1 к настоящему Положению.

8.16. Оценка риска 2 для 1 категории контрагентов определяется как максимальное значение предполагаемого убытка , где коэффициент Q определяется по таблице 11 приложения 1 к настоящему Положению, а величина T определяется как минимальное целое число так, чтобы значение составляло менее 0,5% стоимости активов страховщика, оцененных в соответствии с требования главы 2 настоящего Положения, но не менее 30 000 и не более 150 000.

Значение рассчитывается по формуле .

8.16.1. Значение предполагаемого убытка в итерации s определяется по формуле:

M - число активов, обязанные лица по которым относятся к 1 категории контрагентов;

Стоимость m-го актива;

Стоимость m-го актива исходя из предположений о дефолтах, сделанных в итерации s.

Для целей определения предположения о дефолтах для каждого обязанного лица, которое относится к 1 категории контрагентов, рассчитывается равномерно распределенная случайная величина в промежутке от 0 до 1 включительно с точностью не менее пяти знаков после запятой.

Дефолт по активу предполагается, если

исполнение обязательств по активу не обеспечено поручительством (гарантией) и значение случайной величины, рассчитанной для обязанного лица по этому активу, меньше вероятности дефолта по активу;

исполнение обязательств по активу обеспечено поручительством (гарантией), значение случайной величины, рассчитанной для обязанного лица по этому активу, меньше вероятности дефолта по активу, и значение случайной величины, рассчитанной для поручителя (гаранта) по активу, меньше вероятности дефолта поручителю (гаранту) по активу.

Дефолт обязанного лица, являющегося лицом в зависимости от исполнения обязательств которым определяются денежные потоки по ценным бумагам, принадлежащим страховщику, производным инструментам или иным договорам, стороной по которым является страховщик, предполагается, если значение случайной величины, рассчитанной для такого лица, меньше вероятности дефолта такого лица.

В зависимости от вида m-го актива, его стоимость исходя из предположений о дефолтах, сделанных в итерации s, определяется следующим образом:

0 для акций и активов, обязанным лицам по которым не присвоен рейтинг, если по таким активам предполагается дефолт в итерации s;

35% от номинальной стоимости облигаций, исполнение обязательств по которым не обеспечено залогом, номинальной стоимости депозитов, но не более их стоимости на дату расчета, стоимости иных активов, исполнение обязательств по которым не обеспечено залогом, если по таким активам предполагается дефолт в итерации s;

сумма денежных потоков по активу, если по такому активу не предполагается дефолт в итерации s, но по лицам, в зависимости от исполнения обязательств которыми определяются денежные потоки по активу, предполагается дефолт в итерации s;

стоимость ценных бумаг и иных прав требований, являющихся залогом по активу, если по такому активу предполагается дефолт в итерации s, а по обязанным лицам по таким ценным бумагам и иным правам требования, являющимся предметом залога, не предполагается дефолт в итерации s;

стоимость недвижимости, являющейся залогом по активу, определенная в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения и умноженная на коэффициент изменения цен объекта недвижимости, определенный в соответствии с пунктом 8.9 настоящего Положения, если по активу предполагается дефолт в итерации s;

50% от стоимости залога по активу, за исключением видов залога, перечисленных выше, определенной в соответствии с требованиями главы 2 настоящего Положения, если по активу предполагается дефолт в итерации s;

0 в иных случаях, если по активу или по обязанному лицу по активу предполагается дефолт в итерации s;

стоимость m-го актива в иных случаях.

8.17. Оценка риска 2 для 2 категории контрагентов определяется по формуле:

g - число групп, на которое разбиваются обязанные лица, отнесенные ко 2 категории контрагентов, исходя из концентрации на обязанное лицо, определяемой в соответствии с требованиями пункта 8.3 настоящего Положения;

Максимальная по группе i концентрация на обязанное лицо;

Доля стоимости акций в совокупной стоимости активов, обязанные лица по которым отнесены к i-ой группе;

Определяется по формуле:

Q - коэффициент Q определяется из таблицы 11 приложения 1 к настоящему Положению;

Число обязанных лиц в i-ой группе;

PD - вероятность дефолта по 18 группе кредитного качества в соответствии с таблицей 1 приложения 1 к настоящему Положению.

Обязанное лицо, отнесенное ко 2 категории контрагентов, с концентрацией на обязанное лицо величиной более и менее попадает в группу i+1, где определяется по формуле:

Максимальное (минимальное) значение концентрации на обязанное лицо по всем обязанным лицам, отнесенным ко 2 категории контрагентов;

n=10, если количество обязанных лиц, отнесенных ко 2 категории меньше 50000, n=100, если больше 50000, n=1, если меньше 100;

i принимает значения от 0 до n-1.

Если в группу попадает не менее 100 лиц, то она считается заполненной. Если группа не заполнена, то она объединяется со следующей. Если последняя группа не заполнена, то она объединяется с предыдущей.

8.18. Оценка риска 2 для обязанных лиц, отнесенные к 3 категории, производится по правилам пункта 8.17 настоящего Положения с учетом следующего:

показатель ;

Вероятность дефолта по 15 группе кредитного качества в соответствии с таблицей 1 приложения 1 к настоящему Положению.

9. Заключительные и переходные положения

9.1. Настоящее Положение подлежит официальному опубликованию в «Вестнике Банка России» в соответствии с решением Совета директоров Банка России (протокол заседания Совета директоров Банка России от ______ № ____) и вступает в силу с 1 июля 2021 года, за исключением отдельных положений, для которых настоящим пунктом установлены иные сроки вступления их в силу.

9.2. Абзац второй пункта 2.3.1 настоящего Положения действует по 30 июня 2023 года включительно.

9.3. Со дня вступления в силу настоящего Положения признать утратившими силу:

Указание Банка России от 3 сентября 2018 года № 4896-У «О методике определения величины собственных средств (капитала) страховщика (за исключением общества взаимного страхования)», зарегистрированное Министерством юстиции Российской Федерации 24 сентября 2018 года № 52233;

Указание Банка России от 28 июля 2015 года № 3743-У «О порядке расчета страховой организацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств», зарегистрированное Министерством юстиции Российской Федерации 9 сентября 2015 года № 38865, 2 марта 2017 года № 45826, 1 августа 2017 года № 47610, 1 февраля 2018 года № 49856;

Указание Банка России от 22 февраля 2017 года № 4297-У «О порядке инвестирования средств страховых резервов и перечне разрешенных для инвестирования активов», зарегистрированное Министерством юстиции Российской Федерации 11 мая 2017 года № 46680, 11 июля 2017 года № 47364, 31 января 2018 года № 49847;

Указание Банка России от 22 февраля 2017 года № 4298-У «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов», зарегистрированное Министерством юстиции Российской Федерации 10 мая 2017 года № 4664.

9.4. На период до 1 июля 2022 года для целей расчета нормативного соотношения и принятых обязательств показатель РК равен оценке концентрационного риска, определенной в соответствии с требованиями пункта 8.3 настоящего Положения.

Приложение

Пояснительная записка
к проекту Положения Банка России "Об обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков" (далее - проект положения)

Банк России разработал проект положения "Об обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков".

Проект положения изменяет подходы к определению финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков, методику определения собственных средств (капитала) и учитывает риск изменения стоимости активов при определении достаточности капитала.

Проект положения предусматривает следующие новации.

1. Собственные средства (капитал) страховщика определяются какразница между всеми активами и обязательствами страховщика. В отличие от действующего регулирования, содержащего требования к активам только в части размера средств страховых резервов и собственных средств (капитала) страховщика, проект положения учитывает все активы страховщика при определении величины собственных средств (капитала) страховщика. Проект положения устанавливает, что большинство активов для расчета величины собственных средств должны оцениваться по справедливой стоимости. Оценка отдельных активов, стоимость которых не может быть достоверно определена, принимается равной нулю.

2. Для целей расчета нормативного соотношения собственныхсредств (капитала) и принятых обязательств (далее - нормативное соотношение) сумма собственных средств (капитала) и привлеченных субординированных займов должна быть не менее суммарной величины нормативного размера маржи платежеспособности и оценки влияния рисков на платежеспособность.

Величина нормативного размера маржи платежеспособности рассчитывается аналогично действующему порядку (Указание Банка России от 28 июля 2015 года N 3743-У "О порядке расчета страховой организацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств").

При оценке влияния рисков на платежеспособность страховщика оценивается влияние совокупности следующих рисков: концентрационный риск, риск изменения кредитного спреда, риск изменения процентных ставок, риск изменения стоимости акций, риск изменения валютного курса, риск изменения цен на недвижимость, кредитный риск, риск изменения цен на иные активы. Оценка влияния рисков определяется на горизонте в один год. При этом размер влияния рисков на платежеспособность страховщика напрямую зависит от всех активов страховщика, в том числе кредитного качества отдельных активов и степени диверсификации кредитного риска портфеля в целом, соотношения дюрации активов и обязательств, величины открытой валютной позиции.

3. Перечень разрешенных активов для инвестирования средств страховых резервов и собственных средств (капитала), а также порядок их инвестирования объединены, и в проекте положения для целей инвестирования устанавливается единый перечень активов и требования к ним с минимальными качественными ограничениями. Требования к активам в проекте положения, в том числе, косвенно реализованы в части порядка определения собственных средств (капитала). Данный подход позволит, не снижая уровень требований к финансовой устойчивости страховщика, минимизировать количество ограничений.

С 1 июля 2021 года вступят требования по расчету величины собственных средств, и в расчете нормативного соотношения будет учитываться только концентрационный риск. Начиная с 1 июля 2022 года оценка влияния рисков оценивается как влияния совокупности рисков, перечисленных выше. С 1 июля 2025 года будут действовать все нормы проекта положения.

Проект положения разработан взамен следующих действующих нормативных актов Банка России:

Указание Банка России от 3 сентября 2018 года N 4896-У "О методике определения величины собственных средств (капитала) страховщика (за исключением общества взаимного страхования;

Указание Банка России от 28 июля 2015 года N 3743-У "О порядке расчета страховой организацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств";

Указание Банка России от 22 февраля 2017 года N 4297-У "О порядке инвестирования средств страховых резервов и перечне разрешенных для инвестирования активов";

Указание Банка России от 22 февраля 2017 года N 4298-У "О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов".

Предложения и замечания к проекту положения в рамках публичного обсуждения в соответствии с Положением Банка России от 22.09.2017 N 602-П "О правилах подготовки нормативных актов Банка России" принимаются в течение 24 дней со дня его официального опубликования на официальном сайте Банка России www.cbr.ru в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет" с 28.08.2019 по 20.09.2019.

Ответственное структурное подразделение - Департамент страхового рынка Банка России.

Обзор документа

Банк России планирует изменить подходы к определению финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков.

При определении величины собственных средств (капитала) страховщика будут учитывать все активы страховщика. Большинство активов для расчета величины собственных средств будут оценивать по справедливой стоимости.

При определении достаточности капитала будет учитываться риск изменения стоимости активов.

Страховая компания, отвечая общим требованиям, предъявляемым к хозяйствующим субъектам, имеет значительную специфику, обусловленную самим характером страховых отношений, в основе которых лежит категория риска, и участием страховщика одновременно в нескольких видах деятельности: собственно страховой, финансовой и инвестиционной, каждый из которых ведет, с одной стороны, к формированию ресурсов компании, а с другой - к возникновению обязательств. Экономическая эффективность и сама возможность функционирования страховой компании определяется ее финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Термин «финансовая устойчивость» в страховании понимается, в основном, в двух значениях:

1. финансовая устойчивость как максимальная адаптация количества и качества финансовых ресурсов к среде существования компании в целях обеспечения платежеспособности и дальнейшего развития организации;

2. финансовая устойчивость как синоним финансового состояния, когда можно говорить о высокой или низкой финансовой устойчивости, вплоть до ее полной несостоятельности.

В принципе финансовую устойчивость страховой компании можно определить как способность компании выполнять свои обязательства в отношении всех субъектов рынка, адаптируясь к подвижной экономической среде. Финансовая устойчивость страховой организации , пишет ШиринянЛ.В., - это ее способность сохранять или восстанавливать исходное (или близкое к нему) состояние или улучшать данное состояние при изменении внешних или внутренних параметров (факторов) влияния на финансовые потоки. Известный специалист в области страхования Орланюк-Малицкая Л.А. определяет финансовую устойчивость как способность субъекта рынка сохранять количество и качество своих финансовых ресурсов при изменении среды . Любой из подходов в определении понятия «финансовая устойчивость» так или иначе предполагает учет воздействия различных по характеру и степени влияния факторов на состояние устойчивости (неустойчивости) страховой организации. Степень финансовой устойчивости страховщика проявляется при столкновении финансовых ресурсов компании со средой ее существования. Фактически это проявляется как реализация внешних и внутренних рисков страховой компании.

Финансовая устойчивость страховых организаций имеет особое значение для всей экономики в целом:

· развитие страхового сектора способствует стабилизации экономики и обеспечению социальной устойчивости общества, поскольку, вступая в финансовые отношения с различными хозяйствующими субъектами, страховые организации воздействуют на эффективность всей цепочки экономических взаимосвязей в обществе;

· страхование активизирует финансовый рынок, превращая временно-свободные средства страховых резервов в инвестиционные ресурсы;

· укрепление финансовой устойчивости страховщиков благоприятно воздействует на макроэкономические отношения в целом, поскольку страхование выступает в качестве рыночного стабилизатора.

Факторы финансовой устойчивости это те явления внешние и внутренние, качественные и количественные, которые воздействуют на состояние компании.

К внешним факторам , влияющим на финансовую устойчивость страховой организации относятся явления экономического и неэкономического характера. В первую очередь, это состояние самого страхового рынка, конъюнктура страхового рынка, состояние рынка страховой инфраструктуры, В ряду внешних факторов экономического характера следует назвать состояние общественного хозяйства (экономики страны), уровень инфляции, платежеспособность населения, динамику банковского процента, состояние рынка ценных бумаг и систему налогообложения и т.п.

К внешним факторам неэкономического характера следует отнести политические, социальные, демографические, информационные, психологические, природно-климатические, культурные и даже религиозные. Изучение масштабов влияния различных факторов в условиях конкретного рынка дает возможность определения оптимальных границ регулирования деятельности страховой компании.

К внутренним факторам , обеспечивающим финансовую устойчивость страховой организации относят размер организации (собственный капитал, оплаченный уставный капитал), специализацию компании, организационно-правовую форму хозяйствования компании (организационная структура управления), тарифную политику и структуру тарифов, сбалансированность (устойчивость) страхового портфель (его размер и структура), качество инвестиционной деятельности (инвестиционная политика), умелое управление собственными расходами, перестраховочную политику, состав и уровень страховых резервов, уровень подготовки специалистов, качество андеррайтинга и прочее.

Все факторы обеспечения финансовой устойчивости страховой организации условно можно разделить на управляемые и неуправляемые. К управляемым относятся все внутренние факторы и часть внешних (спрос, предложение, рыночные цены на страховые продукты, конкуренция).

К неуправляемым факторам относят государственное устройство, конъюнктуру мирового рынка, социально-этическое окружение и прочие внешние факторы.

Следует отметить, что вычленение влияния отдельных факторов в страховом деле проблематично, поскольку, как мы уже знаем, цена страховой продукт (страховую услугу) складывается под влиянием как внутренних так и внешних факторов (себестоимость страхового продукта, уровень расходов на ведение дела, желаемая прибыль от продажи страхового продукта, структура страхового портфеля, состояние инвестиционного портфеля и размеры доходов от нестраховой деятельности – внутренние факторы; конкуренция, конъюнктура рынка, уровни рисков – внешние факторы). В то же самое время состояние инвестиционного портфеля в значительной степени определяется состоянием финансового рынка, а расходы на ведение дела будут зависеть от темпов инфляции, страховой портфель во многом будет зависеть от страхового поля, а само страховое поле будет определяться демографическими, социально-экономическими, природно-климатическими факторами и цикличностью развития экономики. Таким образом, имеет место тотальная зависимость большинства внешних и внутренних факторов, что чрезвычайно усложняет, с учетом вероятностного характера протекания страховых операций, проблему учета и оценки действия этих факторов в процессе регулирования деятельности страховых компаний.

Согласно п.1 ст. 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» № 4015-1 от 27.11.92 (в редакции федерального закона № 104-ФЗот 21.07.2005) гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются:

· экономически обоснованные страховые тарифы;

· страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;

· собственные средства;

· перестрахование, адекватное деятельности страховщика.

Тарифная ставка – это база для определения доли участия каждого страхователя в формировании страхового фонда. Если тарифная ставка занижена, у страховщика может не хватить средств для выполнения страховых обязательств (для страховых выплат), то есть текущие ущербы могут оказаться не компенсированы. Это вызовет недоверие к страховщику со стороны страхователей, произойдет отток клиентов страховой компании, что еще более усугубит ее положение. Поэтому страховой надзор следит за обоснованностью применяемых тарифов, их размером и структурой, применяя законные санкции в случае необоснованного снижения величины тарифных ставок.

С помощью перестрахования достигаются однородность и устойчивость страхового портфеля. Обязанность перестраховывать риски, превышающие возможность собственного удержания страховщика закреплена страховым правом и объективно основана на законе больших чисел, согласно которому чем больше собрано в страховом портфеле рисков сравнительно тождественных по степени опасности, тем устойчивее страховой портфель и тем легче разложить риски на участников страхового фонда (выравнивание страховых рисков), то есть в этом случае имеется возможность наиболее точного расчета результатов предстоящих страховых операций.

Выше мы утверждали, что страховые резервы связаны обязательствами предстоящих выплат страховых возмещений по действующим договорам страхования. Их размеры определяются на основании структуры страхового портфеля действующими нормативными документами ФССН. Но при крупных рисках они не могут гарантировать страховщика от возможности разорения (катастрофической убыточности) при осуществлении страховых выплат, поскольку даже самый точный расчет страховых резервов это всего лишь предположение. Поэтому многолетний опыт деятельности страховых организаций выработал определенный механизм защиты платежеспособности страховщика за счет формирования достаточно свободных, не связанных текущими обязательствами средств . Эти средства формируются из двух источников: оплаченного уставного капитала и прибыли . Для обеспечения платежеспособности размер свободных средств страховой организации должен соответствовать размеру принятых по договорам страхования обязательств. Достаточность свободных средств страховщика гарантирует его платежеспособность при соблюдении следующих условий: наличия страховых резервов не ниже нормативного уровня и грамотной, эффективной инвестиционной политике.

В отечественной практике для оценки надежности страховщиков используют такие критерии как:

· надежность размещения активов, покрывающих страховые резервы, определяемая в соответствии с «Правилами размещения страховщиками средств страховых резервов», утвержденными Приказом Министерства финансов РФ от 08. 08. 2005 № 100н;

· соблюдением соотношения активов и обязательств, методика расчета которых устанавливается ФССН. / Приказом Минфина РФ от 02.11. 2001 № 90н об утверждено «Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» (с изменениями, внесенными Приказом Минфина РФ от 08.08.2005 № 100)./

Для обеспечения платежеспособности размер свободных активов страховщика, исчисленный как разность между общей суммой активов страховщика и суммой его обязательств должен соответствовать (быть больше либо равен) нормативному размеру (минимально допустимому).

Нормативное соотношение активов страховщика и принятых им страховых обязательств – это величина, в пределах которой страховщик, исходя из своих страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключение прав требований учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (нормативный размер маржи платежеспособности ). Превышение активов над обязательствами подтверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика).

Для оценки финансовой устойчивости страховых организаций применяются различные показатели, классическими из которых являются коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда, рассчитываемый по текущему балансу доходов и расходов страховщика, и коэффициент вариации Коньшина, используемый для определения степени вероятности возникновения дефицита средств в какие-либо годы.

Коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда рассчитывается как отношение суммы доходов за тарифный период и суммы средств в запасных фондах к сумме расходов за тарифный период по всему страховому фонду. Нормой считается положение, когда этот коэффициент больше единицы.

Коэффициент вариации Коньшина рассчитывается по формуле:

где Т – средняя тарифная ставка по всему страховому портфелю;

Количество застрахованных объектов.

Этот коэффициент можно использовать только тогда, когда уже произошло выравнивание страхового портфеля путем выравнивания страховых сумм, на которые произошло страхование. Достигается это, в основном, за счет перестрахования (передачи части рисков в перестрахование). Чем ниже коэффициент вариации, тем выше финансовая устойчивость страховой организации, поскольку тем меньше будет степень вариаций совокупного страхового фонда.

Итак, чтобы страховая организация была финансово устойчивой, необходима высокая степень концентрации средств страхового фонда, развитая и достаточная система запасных (резервных фондов), надежная схема перестрахования и т.п.

О вариантах финансового состояния рекомендуется прочесть в учебных материалах.

Платежеспособность – важнейший фактор финансовой устойчивости. Для России проблема платежеспособности страховых компаний является весьма актуальной. Проблема платежеспособности сводится, в основном, к способности страховой компании выполнить все свои обязательства перед страхователями в положенные договором сроки . Условие платежеспособности страховщика предполагает дополнительные требования к активам организации: они должны быть достаточными и ликвидными (в той мере, в какой это необходимо для выполнения всех страховых обязательств). В литературе о страховании помимо понятия «платежеспособность» встречаются также понятия «техническая платежеспособность» и «техническая неплатежеспособность». Техническая платежеспособность связана с наличием остатка, обеспечивающим резервный запас, необходимый для поддержания определенного уровня страховой деятельности. Техническая неплатежеспособность связана с отсутствием или нехваткой средств, которая еще не является фактической неплатежеспособностью, но уже предваряет ее.

Мы знаем, что платежеспособность страховщика зависит от достаточности размеров сформированных страховых резервов. Однако из-за неравномерности распределения страховых случаев во времени и возможности несоответствия фактической убыточности и прогнозируемой (заложенной при расчете тарифов) активы страховщика должны включать свободные ото всех обязательств средства, достаточные для выполнения обязательств по искам страхователей в случае недостаточности средств страховых резервов. Выше мы уже говорили о том, что эта часть собственных средств страховщика носит название маржи платежеспособности (часть активов, не связанная никакими обозримыми обязательствами). Маржа платежеспособности равна разнице между стоимостью активов организации и ее страховыми обязательствами.

Маржа платежеспособности устанавливает некоторый уровень, выход за который вызывает регулирующие действия страхового надзора.Этот уровень должен быть достаточно высоким, чтобы позволять осуществлять вмешательство в дела компании в самом начале возникновения финансовых затруднений. Цель подобного вмешательства – защита прав страхователей и, в определенной степени, акционеров, поскольку своевременное вмешательство либо позволит исправить положение, либо, если крах компании неминуем, хотя бы минимизировать потери страхователей. То есть требуемая маржа платежеспособности должна быть такой, чтобы обеспечить выполнение обязательств страховщиками в течение достаточно длительного времени. Сегодня во многих странах маржа платежеспособности стала использоваться для определения финансовой устойчивости страховой организации. Для этих целей различают «фактическую маржу платежеспособности» и «нормативную маржу платежеспособности». Нормативная маржа платежеспособности является ее минимальным уровнем, ниже которого она не должна опускаться (согласно требованиям страхового надзора). Действующие сегодня методики расчета предполагают сравнение фактического размера маржи платежеспособности с ее нормативным уровнем, который рассчитывается по данным страховой организации в соответствии с инструктивными материалами. Расчет нормативногоразмера маржи платежеспособности (ПЛН) зависит от специализации страховой компании. Существует отдельная система расчетов по личному страхованию (страхование жизни и два рисковых вида страхования - страхование от несчастных случаев и болезней и медицинское страхование) и система расчетов для организаций, занимающихся только рисковыми видами страхования (страхование «не жизни»).

Фактический размер маржи платежеспособности (ПЛФ) согласно российскому законодательству равен разнице между суммой уставного капитала (УК); добавочного капитала (ДК); резервного капитала (РК); нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет (НП) и суммы непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет (НУ); задолженности акционеров по взносам в уставный капитал (ЗА); собственных акций, выкупленных у акционеров (АК); нематериальных активов (НА); просроченной дебиторской задолженности (ДЗП).

То есть фактический размер маржи платежеспособности рассчитывается по формуле:

ПЛФ = УК + ДК + РК + НП – (НУ + ЗА + АК + НА + ДЗП)

Страховая организация считается платежеспособной , если фактическая маржа платежеспособности не меньше нормативной в 1,3 раза, то есть соблюдается соотношение: ПЛФ = 1,3 ПЛН.

Если фактическая маржа платежеспособности больше нормативной, но это превышение не достигает 30%, то страховая организация обязана предоставить для согласования в Министерство финансов РФ план своего оздоровления. При этом страховая организация обязана ежеквартально отчитываться о ходе выполнения плана по оздоровлению финансового положения в Министерство финансов РФ и в территориальные органы ФССН. В противном случае контроль за оздоровлением страховщика полностью возьмет на себя ФССН.

Платежеспособность страховщика определяется также через показатель уровня платежеспособности. Уровень платежеспособности (УП) определяется как отношение собственных средств к нетто-премии, собираемой компанией за отчетный период . Минимальный уровень платежеспособности страховой организации установлен в России равным 20%.

Кроме названных показателей, рассчитывается также , который рассчитывается как отношение разницы фактического уровня платежеспособности (УПФ) и нормативного уровня платежеспособности (УПН) страховой организации к нормативному уровню платежеспособности (УПН) (рассчитывается в процентах). Для страховых компаний, занимающихся имущественным страхованием, существует таблица определения достаточности собственных средств, согласно которой, если уровень достаточности покрытия собственными средствами

меньше 0% - покрытие недостаточное;

от 0% до 25 % - покрытие нормальное;

от 26% до 50% - покрытие хорошее;

от 51% до 75% - покрытие надежное;

свыше 76 % - покрытие отличное.

Итак, государство регулирует платежеспособность страховщиков посредством:

· установления минимальной величины уставного капитала;

· определения состава и методов формирования страховых резервов;

· регламентации инвестиционной деятельности в части размещения страховых резервов;

· регулирования перестраховочной деятельности;

· установления экономически обоснованных страховых тарифов (в добровольном страховании отсутствует их законодательное регулирование);

· введения требований к соотношению активов и обязательств страховщика;

· установления расчетов нормативного размера маржи платежеспособности;

· требования соблюдения соотношения фактической и нормативной маржи платежеспособности;

· ужесточения санкций к страховщикам, не соблюдающим вышеназванные требования, а также в случае непринятия страховщиком требуемых мер по оздоровлении финансового положения.

На практике показатели оценки финансовой устойчивости разграничивают следующим образом:

· показатели структуры капитала;

· показатели ликвидности;

· показатели деловой активности (оборачиваемости);

· показатели рентабельности.

Кратко охарактеризуем применяемые в России указанные группы показателей.

Показатели структуры капитала включают:

1. Уровень собственного капитала , рассчитываемый как отношение собственного капитала к итогу баланса. Отражает финансовую структуру средств страховой организации и показывает степень обеспеченности активов страховщика собственным капиталом. Нормой считается, если этот коэффициент более или равен 50%.

2. Уровень заемного капитала, рассчитываемый как отношение заемного капитала к итогу баланса. Характеризует структуру капитала с позиции заемных средств. Нежелательно, когда этот показатель оказывается высоким, что не всегда возможно, поэтому на практике считается нормой, если этот показатель находится в пределах 50%.

3. Коэффициент финансовой активности, рассчитываемый как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Характеризует соотношение между активами, обеспеченными кредиторами, и активами, обеспеченными акционерами, то есть показывает степень зависимости организации от внешних источников финансирования. Как правило, этот показатель должен быть меньше,либо равен 1, поскольку высокий уровень данного показателя свидетельствует о рискованном положении организации, так как неспособность погасить обязательства перед кредиторами может повлечь банкротство страховщика.

4. Уровень страховых резервов , рассчитываемый как отношение страховых резервов к всем активам страховой организации (показывает долю страховых резервов в капитале страховой организации). Чем больше значение этого показателя и чем выше его динамика, тем выше финансовая устойчивость в части обеспечения страховой защиты. Достаточными признаются показатели на уровне 70% и более.

5. Соотношение страховых премий и страховых резервов рассчитывается как отношение суммы страховых премий по всем видам страхования к страховым резервам. Показывает зависимость изменений величины страхового фонда от страховой деятельности (собираемость премий). Увеличение этого показателя при росте страховых резервов говорит о тенденции повышения доверия страхователей к данному страховщику.

6. Соотношение оборотного и внеоборотного капитала - показывает изменение структуры капитала страховщика. Уменьшение этого показателя для стабильно работающей компании в целом означает улучшение экономической ситуации, но при значительных колебаниях коэффициента требуется более детальное исследование причин, вызвавших эти изменения.

7. Уровень инвестированного капитала , рассчитываемый как отношение суммы долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений ко всем активам. Показывает долю активов, направляемых в инвестиции. Значения этого коэффициента могут колебаться в обе стороны, в зависимости от долгосрочной экономической стратегии страховщика, направленной на повышение финансовой устойчивости и увеличение ликвидности активов. При расширении страховой деятельности коэффициент всегда растет.

8. Уровень перманентного капитала , рассчитываемый как отношение суммы собственного капитала, страховых резервов и долгосрочных обязательств к активам. Показывает долю всего долгосрочного капитала в активах страховой организациии отражает финансовые возможности и надежность страховой организации в долгосрочной перспективе. Значения коэффициента считаются достаточными на уровне 90% и более.

Показатели ликвидности :

1. Общая ликвидность баланса , рассчитываемая как отношение оборотного капитала к сумме краткосрочных обязательств и страховых резервов. Отражает достаточность оборотных средств у страховой организации для погашения всех краткосрочных обязательств, включая наступления страховых случаев. Рекомендуемое значение коэффициента должно быть больше 1,0, поскольку оборотного капитала должно быть достаточно как для выплат страховых возмещений и страховых сумм, так и для погашения краткосрочных обязательств, в противном случае компания может оказаться неплатежеспособной в анализируемый период времени.

2. Текущая ликвидность , рассчитываемая как отношение разницы оборотного капитала и долгосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств и страховых резервов. Характеризует платежеспособность организации; рекомендуемые значения коэффициента должны находиться в пределах 1,0 – 1,3. То есть величина оборотного капитала страховщика должна быть достаточной для покрытия краткосрочных обязательств и выплат страховых сумм и страховых возмещений в объеме страховых резервов. Оптимальное значение коэффициента каждая компания определяет для себя самостоятельно. При этом, чем больше объем страховых резервов и чем больше средств инвестируется в долгосрочные финансовые вложения, тем ближе значение этого показателя к единице. Поэтому к страховым организациям с рисковым страховым портфелем предъявляются в отношении ликвидности более жесткие требования.

3. Ликвидность денежных резервов («норма денежных резервов» – в мировой практике), рассчитываемый как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств и страховых резервов. Этот показатель выявляет влияние краткосрочной дебиторской задолженности на ликвидность баланса страховой компании.

4. Срочная ликвидность, отражает внутреннюю срочную ликвидность баланса страховщика и рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Коэффициент показывает возможность страховой организации погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени. Рекомендуемое значение показателя – более 1,0. У российских страховщиков этот показатель может равен 10,0 и более, поскольку они практически не занимаются долгосрочными вложениями, а, в основном, краткосрочными.

5. Абсолютная ликвидность , рассчитываемый как отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам. Этот показатель раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотного капитала (денежных средств) к текущим обязательствам. С помощью этого показателя можно определить, какую долю краткосрочных обязательств способна покрыть наиболее ликвидная часть оборотного капитала в кратчайшие сроки. Значения коэффициента признаются достаточными в пределах 0,2 -0,5.

Показатели деловой активности имеют большое значение для оценки финансового состояния страховой организации, поскольку с увеличением скорости оборота капитала увеличивается и объем прибыли, поступающей от операций страхования, инвестиционной и прочей деятельности, что укрепляет платежеспособность страховщика. Обычно рассчитывают пять показателей, дающих представление о финансовой активности страховой организации:

1. Общая оборачиваемость активов , рассчитывается как отношение всех доходов к средней величине оборотного капитала за избранный период. Этот коэффициент показывает, сколько раз за избранный период совершается полный цикл обращения всех активов страховщика, приносящий соответствующий доход. Значение этого показателя индивидуально для каждого страховщика, во многом зависит от стратегии и тактики организации, экономической ситуации в стране и регионе, конкуренции на страховом рынке. Показатель используется для сравнительного анализа деятельности страховых организаций или филиалов отдельной страховой компании.

2. Общая оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается как отношение всех доходов к средней величине собственного капитала за рассматриваемый период. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала и эффективность его использования за анализируемый период. Снижение этого показателя говорит об ухудшении оборачиваемости собственного капитала, а рост его, как правило, присущ стабильно работающим организациям.

3. Общая оборачиваемость страховых резервов , рассчитывается как отношение всех доходов к средней за анализируемый период величине страховых резервов. Показывает зависимость роста доходов страховщика от объема страховых резервов, поскольку страховые резервы помимо основного предназначения - страховой защиты, являются основным источником роста ресурсов для инвестиционной деятельности и извлечения инвестиционного дохода (прибыли).

4. Оборачиваемость инвестированного капитала , рассчитывается как отношение доходов по инвестициям к средней за период величине инвестированного капитала. Отражает эффективность использования средств, направляемых страховщиком в краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Коэффициент интересен для сравнительного анализа деятельности ряда компаний.

5. Общая оборачиваемость перманентного капитала , рассчитывается как отношение всех доходов к средней за период величине перманентного капитала. Показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании.

Показатели рентабельности представлены двумя группамикоэффициентов: рентабельностью капитала и рентабельностью деятельности.

Рентабельность всех активов по прибыли рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней за исследуемый период величине всех активов. Показывает в общем виде эффективность использования всего капитала страховой организации.

Рентабельность всех активов по чистой прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за исследуемый период величине всех активов. Показывает, какую сумму чистой прибыли получает страховщик на один рубль своего капитала.

Рентабельность оборотного капитала рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней за исследуемый период величине оборотного капитала. Показывает эффективность управления оборотным капиталом страховой организации. Отражает эффективность использования наиболее крупной и мобильной части капитала в отношении получения максимальной прибыльности. (Показывает сумму прибыли до налогообложения, полученную на каждый рубль оборотного капитала.)

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней за исследуемый период величине собственного капитала. Показывает эффективность средств собственников, вложенных в страховую организацию. Данный коэффициент позволяет собственникам страховой организации сравнить доход от вложений в данную компанию с возможными доходами от вложения таких же по объему средств в другие предприятия или ценные бумаги.

Рентабельность страховых резервов рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней за исследуемый период величине страховых резервов. Показывает эффективность использования страховых резервов и позволяет сравнить собственную эффективность использования страхового фонда с подобными же значениями других страховых организаций.

Рентабельность инвестированного капитала рассчитывается как отношение результата от инвестиционной деятельности к сумме средней за исследуемый период величине краткосрочных и долгосрочных вложений. Позволяет сделать результативные выводы в ходе мониторингового исследования изменений данного показателя во времени. (Изменения темпов роста и прироста результатов от инвестиционной деятельности в сравнении с изменениями значений темпов роста и прироста величины инвестированного капитала и прироста коэффициента в целом.)

Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к сумме всех доходов. Показывает эффективность продвижения страховой организации на рынок по всем направлениям деятельности. (Показывает долю балансовой прибыли в доходах.)

Рентабельность всех операций по чистой прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли ко всем доходам (уровень чистой прибыли в доходах). В сравнении с показателем рентабельности по прибыли до налогообложения отражает давление «налогового пресса» государства и местных органов власти на доходы страховой организации по всем видам деятельности.

Рентабельность страховой деятельности рассчитывается как отношение результатов от страховой деятельности ко всем доходам от страховой деятельности. Показывает рентабельность именно страховой (основной) деятельности, «очищенной» от прочих доходов и результатов, позволяет определить эффективность от страховой деятельности и планировать получение прибыли (убытка) от нее.

Рентабельность инвестиционной деятельности рассчитывается как отношение результата от инвестиционной деятельности к доходам по инвестициям. Показывает, насколько эффективно осуществляется инвестиционная деятельность.

Рентабельность прочей деятельности рассчитывается как отношение результатов от прочей деятельности к прочим доходам. Показывает эффективность деятельности страховщика, не связанной со страховой и инвестиционной деятельностью. Позволяет сравнить, какие направления деятельности (страховая, инвестиционная или прочая), наиболее прибыльны для страховой организации в исследуемый период.

Приведенные коэффициенты во взаимосвязи с прочими показателями, характеризующими финансовое состояние страховщика, представляют интерес для руководителей практически всех хозяйствующих субъектов (банков, страхователей, экономистов, финансистов, институциональных и индивидуальных инвесторов), а не только для руководителей страховых организаций, поскольку дают им возможность оценить финансовое состояние страховщика в любой момент времени и проследить его изменение.

Вопросы

1. В чем состоит отличительная особенность финансов страховой организации?

2. Чем характеризуется денежный оборот страховой организации?

3. Каковы общие принципы организации финансов страховой компании?

4. Какие фонды используют в своей деятельности страховые компании?

5. Из чего формируется прибыль страховых организаций?

6. Что собою представляет прибыль в тарифах?

7. Какова роль нестраховой деятельности страховщика в формировании прибыли?

8. Как рассчитывается финансовый результат страховой деятельности?

9. Какова структура доходов страховой компании?

10. Перечислите состав расходов страховой компании.

11. Что собою представляют страховые резервы страховой организации?

12. Сформулируйте и поясните основные требования к размещению страховых резервов в качестве инвестиционных ресурсов.

13. Перечислите основные разрешенные направления размещения временно свободных средств страховой организации.

14. Укажите запрещенные направления размещения средств страховых резервов.

15. Что такое математические и технические резервы страховой компании?

16. Чем обеспечивается платежеспособность страховщика?

17. Каково соотношение нормативной и фактической маржи платежеспособности для страховых компаний и почему оно необходимо?

18. Что понимается под финансовой устойчивостью страховых операций?

19. Какими показателями характеризуется финансовая устойчивость страховщика?

Приложение 1

Основные виды обязательного несоциального страхования

Личное страхование

1. Обязательное страхование жизни и здоровья членов экипажа воздушного судна.

2. Обязательное личное страхование пассажиров.

1. Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; сформированные страховые резервы; средства страховых резервов, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию; собственные средства (капитал); перестрахование.

(см. текст в предыдущей редакции)

2. Величина собственных средств (капитала) страховщика (за исключением общества взаимного страхования) определяется в соответствии с методикой , установленной нормативным актом органа страхового надзора.

Страховые организации должны инвестировать собственные средства (капитал) на условиях диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности. Орган страхового надзора устанавливает перечень разрешенных для инвестирования активов, требования к таким активам, а также порядок инвестирования собственных средств (капитала), предусматривающий в том числе требования к структуре активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) страховой организации или их части.

Выдача страховыми организациями займов за счет собственных средств (капитала), за исключением случаев, установленных органом страхового надзора, запрещается.

Инвестирование собственных средств (капитала) осуществляется страховой организацией самостоятельно или путем передачи средств в доверительное управление управляющей компании частично или полностью.

(см. текст в предыдущей редакции)

2.1. В целях определения достоверности данных о собственных средствах (капитале) страховой организации орган страхового надзора проводит оценку ее активов и пассивов.

Орган страхового надзора выдает предписание об указании страховой организацией в отчетности данных, полученных органом страхового надзора на основании проведенной оценки.

На основании предписания органа страхового надзора об указании в отчетности данных, полученных органом страхового надзора на основании проведенной оценки, страховая организация отражает в своей бухгалтерской (финансовой) и иной отчетности величину собственных средств (капитала), стоимость активов и сумму пассивов, определенные органом страхового надзора на последнюю отчетную дату. Обжалование страховой организацией указанного предписания в судебном порядке не приостанавливает его исполнения.

При проведении оценки активов и пассивов страховой организации орган страхового надзора привлекает ответственного актуария за счет средств страховой организации, а также вправе привлекать независимого оценщика за счет средств органа страхового надзора.

КонсультантПлюс: примечание.

О размере уставного капитала соискателя лицензии, решение о рассмотрении документов которого принято до 01.01.2019, размере уставного капитала страховых организаций (кроме страховых организаций, осуществляющих ОМС), созданных до 01.01.2019 см. ст. 2 ФЗ от 29.07.2018 N 251-ФЗ.

3. Страховщики (за исключением обществ взаимного страхования) должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного настоящим Законом минимального размера уставного капитала. При оплате уставного капитала страховщика должны быть внесены денежные средства в сумме не ниже минимального размера уставного капитала страховщика, установленного настоящим Законом, а также соблюдены порядок и условия инвестирования собственных средств (капитала), установленные нормативными актами органа страхового надзора.

(см. текст в предыдущей редакции)

Минимальный размер уставного капитала страховой организации (за исключением страховой организации, осуществляющей обязательное медицинское страхование) определяется на основе базового размера ее уставного капитала, равного 300 миллионам рублей, и следующих коэффициентов:

(см. текст в предыдущей редакции)

2 - для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.

(см. текст в предыдущей редакции)

Минимальный размер уставного капитала страховой организации, осуществляющей обязательное медицинское страхование, устанавливается в сумме 120 миллионов рублей.

Изменение минимального размера уставного капитала страховщика допускается только федеральным законом не чаще одного раза в два года при обязательном установлении переходного периода.

Внесение в уставный капитал заемных средств и находящегося в залоге имущества не допускается.

3.1. Перечень документов, подтверждающих выполнение установленных настоящим Законом требований к уставному капиталу страховщика, устанавливается органом страхового надзора.

(см. текст в предыдущей редакции)

4. Страховщики обязаны соблюдать требования финансовой устойчивости и платежеспособности в части формирования страховых резервов, порядка и условий инвестирования собственных средств (капитала) и средств страховых резервов, нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, а также иные требования, установленные настоящим Законом и нормативными актами органа страхового надзора.

Головная страховая организация страховой группы также обязана соблюдать требования, указанные в абзаце первом настоящего пункта, на консолидированной основе.

(см. текст в предыдущей редакции)

4.1. Орган страхового надзора устанавливает порядок расчета нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств (в том числе порядок определения показателей, используемых для расчета такого соотношения), а также его минимально допустимое значение, за несоблюдение которого орган страхового надзора направляет страховой организации предписание об устранении нарушения.

(см. текст в предыдущей редакции)

4.2. Орган страхового надзора с учетом минимально допустимого значения нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств устанавливает пороговое значение нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, в случае несоблюдения которого страховая организация обязана представить в орган страхового надзора план оздоровления финансового положения, требования к которому устанавливаются органом страхового надзора.

(см. текст в предыдущей редакции)

4.3. При расчете нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховая организация вправе учитывать полученные ею субординированные займы в размере, не превышающем одной четвертой величины ее собственных средств (капитала).

УДК 368.1 (045) Рамазанова Д.И.

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ

ASSESSMENT OF THE FINANCIAL STABILITY OF THE INSURANCE COMPANY

В данной статье рассматривается вопрос оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании, которая играет важную роль при выборе страховщика потенциальными страхователями, что является гарантией выплаты страхового возмещения при наступлении страхового случая. Предложен авторский подход к оценке финансовой устойчивости страховой компании. Исследован порядок анализа финансовой устойчивости страховой компании. На основе предложенной методики проведен расчет показателей финансовой устойчивости страховой компании ОАО «Росгосстрах».

Ключевые слова: страховая компания, платежеспособность, финансовая устойчивость, риск активов, статьи актива баланса, коэффициент устойчивости, коэффициент рентабельности, коэффициент ликвидности.

This article considers the assessment offinancial stability and solvency of the insurance company, which plays an important role in the selection of the insurer potential insurers, which guarantee payment of insurance compensation when the insured event. The author"s approach to assessing the financial stability of the insurance company. Investigated the order analysis of financial stability of the insurance company. Based on the proposed method calculated the indicators of financial stability of the insurance company Rosgosstrakh Ltd.

Key words: insurance company, solvency, financial stability, risk assets, asset balance, stability coefficient, the coefficient of profitability, liquidity ratio.

Финансовая устойчивость и платежеспособность страховых компаний оказывают большую роль в защите интересов страхователей, так как они выступают показателями надежности страховщика и, следовательно, доверием потенциальных клиентов. От своевременного исполнения финансовых обязательств, принятых страховыми компаниями, зависит финансовое благополучие миллионов людей.

Финансовая устойчивость страховой компании представляет собой способность выполнять принятые на себя страховые обязательства при влиянии на ее деятельность неблагоприятных факторов и изменении экономической

конъюнктуры. Данное определение характеризует устойчивость как способность компании вернуться в прежнее устойчивое состояние после отрицательного воздействия на нее неблагоприятных факторов. Оценка финансовой устойчивости страховой компании помогает выявить важные количественные параметры деятельности, их слабые и сильные стороны, определить пути решения возникающих проблем.

Для использования методики оценки финансовой устойчивости страховой компании необходимо выработать состав показателей. Чем шире и больше набор показателей, тем надежнее и обоснованнее вывод о финансовом обеспечении страховой компании.

Однако множественность неравнозначных показателей может усложнить практическое использование существующей методики . В связи с этим, нами предлагается провести оценку финансовой устойчивости страховой компании с использованием таких показателей, как коэффициент ликвидности, коэффициент платежеспособности и коэффициент рентабельности, являющийся обобщающей характеристикой указанных показателей, и коэффициент надежности страховщика.

Коэффициент ликвидности (Кл) характеризует возможность быстрого превращения активов страховых компаний в денежную форму, то есть, скорость возможного выполнения своих обязательств:

к л=£ (1 - к,)А/о, (1)

где AI - суммарные показатели ряда статей актива баланса;

К - коэффициенты риска отдельных видов активов;

{ - номер статьи актива баланса;

О - страховые обязательства страховой компании.

Таблица 1 - Коэффициенты риска активов страховой компании

Обозначение статей Наименование Коэффициенты

актива баланса статей актива риска

А1 Денежные средства К1

А2 Ценные бумаги К2

Аз Ссуды по страхованию жизни Кз

А4 Расчеты с дебиторами К4

Аз Краткосрочные финансовые вложения Кз

Аб Основные средства Кб

А7 Прочие активы К7

Заметим, что для каждой конкретной страховой компании коэффициенты риска могут отличаться от принятых, однако предлагаемый статистический подход существенным образом сглаживает эти отличия

Статьи актива баланса и коэффициенты риска берутся применительно к конкретной страховой компании.

Коэффициент платежеспособности (Кп) характеризует достаточность собственных средств страховой компании для выполнения своих обязательств:

К п = К / О, (2)

где К - капитал страховой компании;

О - обязательства.

Департамент страхового надзора Министерства финансов РФ установил и отслеживает величину чистых активов страховой компании.

Чистые активы представляют собой собственный капитал компании, поэтому коэффициент платежеспособности равен отношению чистых активов к обязательствам страховой компании .

Коэффициент рентабельности (Кр) характеризует прибыльность работы страховой организации:

Кр = (П р / СП) (3)

где - П прибыль страховой компании;

СП - страховые премии страховой компании.

Коэффициент устойчивости (надежности) страховщика (Кн)характери-зует совокупный уровень ликвидности, платежеспособности и рентабельности компании:

К = з/ к * К * К (4)

н у л п р V /

Чем выше значение коэффициента надежности, тем более устойчива страховая компания.

На основе выше предложенной методики проведем оценку финансовой устойчивости страховой компании ОАО «Росгосстрах».

Для этого в качестве исходных данных используются результаты финансовой отчетности страховой компании ОАО «Росгосстрах» за 2013 и 2014 годы, приведенные в таблице 2.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности Кл, платежеспособности Кп, рентабельности Кр и надежности Кн.

Коэффициент ликвидности Кл:

К t = (1-0) * 8 948 664/ 119 405 954 +(1-0,1) *43 814 764 / 119 405 954+(1-0,15)* 15 671 474 /

119 405 954+ (1-0,2)* 2 217 693/ 119 405 954+(1-0,4)* 2 344 400/ 119 405 954+ (1-0,7)* 12 214 791/119 405 954+ (1-1)* 9 928 212 /119405 954 =0,07+0,33+0,11+0,01+0,01+0,03+0=0,56.

К п =30 073 687/119 405 954= 0,25.

Таблица 2 - Финансовая отчетность компании ОАО «Росгосстрах»

за 2013 - 2014 гг.

Наименование статей актива и других показателей Выплаты Коэффициенты риска

2013 г. 2014г. 2013 г. 2014г.

A1 (денежные средства) 8 948 664 12 869 240 К1 = 0,00 К1 = 0,00

A2 (ценные бумаги) 43 814 764 46 864 600 К = 0,10 К = 0,10

Aз (ссуды по страхованию) 15 671 474 14 810 592 К3 = 0,15 К3 = 0,15

А (расчеты с дебиторами) 2 217 693 2 539 918 К4 = 0,20 К4 = 0,20

A5 (краткосрочные финансовые вложения) 2 344 400 3 281 388 К5 = 0,40 К5 = 0,40

А (основные средства) 12 214 791 12 162 892 К6 = 0,70 К6 = 0,70

Л7 (прочие активы) 9 928212 21 712 386 Ку = 1,00 К7 = 1,00

О (страховые обязательства) 119 405 954 132 870 728 - -

К (капитал) 30 073 687 38 312 364 - -

Пр (прибыль до налогообложения) 30 864 600 43 814 764

СП (страховые премии) 54 266 292 55 355 973 - -

Коэффициент рентабельности Кр:

К р = 30 864 600/43 814 764 =0,7.

Коэффициента надежности Кн:

Кн = ^0,56*0,25*0,7 = 0,46.

Проведем подобные расчеты и для 2014 года.

Коэффициент ликвидности Кл:

К л =(1-0)* 12 869 240/132 870 728+(1-0,1)* 46 864 600/132 870 728+(1-0,15)* 14 810 592 /132

870 728+(1-0,2)* 2 539 918/132 870 728+(1-0,4)* 3 281 388/132 870 728+(1-0,7)* 12 162 892/132 870 728+(1-1)* 21 712 386/ 132 870 728=0,1+0,32+0,09+0,02+0,01+0,03+0=0,57.

Коэффициент платежеспособности Кп:

К п = 38 312 364/132 870 728=0,29. Коэффициент рентабельности Кр: К р = 43 814 764/55 355 973=0,8 Коэффициента надежности Кн:

К = ^0,57* 0,29* 0,8 = 0,5.

Результаты приведенных расчетов представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Результаты расчета оценки надежности (финансовой устойчивости) страховой компании ОАО «Росгосстрах» по результатам

деятельности 2013 - 2014 годов

Показатели 2013 г. 2014 г. Темп роста, %

1. Коэффициент ликвидности 0,56 0,57 + 1,79

2. Коэффициент платежеспособности 0,25 0,29 +16

3. Коэффициент рентабельности 0,7 0,8 +14,28

4. Коэффициент финансовой устойчивости (надежности) 0,46 0,5 +8,69

Результаты расчета надежности страховой компании ОАО «Росгосстрах» по данным за период 2013 - 2014 годы показали, что в целом она обладает большой надежностью, так как наблюдается рост коэффициента надежности на 8,69 %. Увеличение надежности страховой компании произошло за счет роста ликвидности активов, платежеспособности и рентабельности страховых операций (1,79, 16 и 14,28% соответственно). Вывод.

В заключение следует отметить, что для более обоснованной оценки финансовой устойчивости (надежности) страховщиков кроме всех рассмотренных выше показателей платежеспособности, ликвидности и рентабельности также можно использовать показатели, характеризующие устойчивость страховых операций и оптимальность страхового портфеля.

Основным преимуществом финансовой устойчивости страховой компании по сравнению с этими показателями является ее адекватное реагирование на внутренние и внешние дестабилизирующие факторы.

Финансовая устойчивость выступает в первую очередь как показатель способности компании обеспечивать свои обязательства, адаптироваться к подвижной рисковой рыночной среде. Все эти факторы оказывают как положительное, так и отрицательное влияние на финансовую устойчивость и надежность страховой компании. Расчет величины их абсолютных значений - весьма сложный и относительно точный процесс .

Библиографический список:

1. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. СПб. : Питер, 2005. 240 с.

2. Ардатова М. М., Балинова В. С., Кулешова А. Б. Страхование в вопросах и ответах. М.: Проспект, 2004. 294 с.

3. Аудит страховых компаний: практическое пособие для страховых аудиторов и страховых организаций / под ред. В. И. Рябикина. М.: Фининстатин-форм, 2004. 128 с.

4. Страхование: учебник / под ред. Т. А. Фёдоровой. 3-е изд., доп. и пере-раб. М.: Магистр, 2009. 1006 с.

Total: 0
Вконтакте0
Google+0
ОК0
Facebook0

Глава 1. Общие положения

Глава 2. Определение состава и стоимости активов

Глава 3. Определение состава и величины обязательств

Глава 4. Методика определения величины собственных средств (капитала) страховщика

Глава 5. Порядок расчёта нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств

Глава 6. Инвестирование собственных средств (капитала) и средств страховых резервов

Глава 7. Нормативный размер маржи платежеспособности

Глава 8. Итоговое значение оценки влияния рисков на собственные средства (капитал)

9. Заключительные и переходные положения

Пояснительная запискак проекту Положения Банка России "Об обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков" (далее - проект положения)

Обзор документа

Пояснительная записка
к проекту Положения Банка России "Об обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков" (далее - проект положения)