Лизинг – это одна из разновидностей инвестиционной деятельности, когда человек получает определенное имущество в пользование на оговоренный срок, на условиях договора и за соответствующую плату.
В лизинге, как и в любом другом кредите, тоже нужно платить за использование средств, вот только применяется термин не процентная ставка, а удорожание. Мы рассмотрим, что такое удорожание в лизинге и как его считать.
Разбор понятий
Стоимость лизингового договора получится рассчитать благодаря удорожанию. Она может зависеть от таких факторов:
- с какой компанией был заключен договор. Обычно от их политики зависит, сколько денег они возьмут за свои услуги;
- какой размер первоначального взноса человек внес. Чем он больше, тем ниже потом общая цена лизинга;
- какая схема внесения платежей оговаривалась. Так считается, что аннуитет будет более выгодным для клиента, поскольку общая сумма платежа будет ниже.
Большое значение имеет, откуда лизинговая компания получает финансирование. Частные компании обычно сотрудничают лишь с одним банком, в то время как увеличение числа банков-партнёров приводит к тому, что клиенты могут выбирать для себя более выгодные условия договора лизинга.
Учтите, что постановка приобретаемого имущества на учет тоже может отнять некую сумму средств. Все будет зависеть от того, кто именно этим займётся: сам лизингополучатель или компания.
Если объект будет числиться на балансе последней, то удорожания объекта лизинга не будет.
Пример: объектом лизинга является транспортное средство, а если компания работает в крупном городе страны, то она обязана создавать автомобильное хозяйство со всеми его бюрократическими сложностями.
В любом случае лизинг – процедура востребованная, ибо в условиях экономического кризиса помогает развиваться. В нем наблюдаются черты не только аренды имущества, но и кредитования.
По какому принципу проводится расчет удорожания?
В качестве исходных данных понадобится такая информация:
- какие сроки договора лизинга;
- какая процентная ставка была назначена;
- в каком размере был внесен первоначальный взнос;
- сумма комиссия;
- НДС и собственно ставка удорожания.
Удорожание лизинга – это показатель, который показывает, сколько клиенту придется переплатить за оформление договора, страховку, налоги и прочие бюрократические дела. Рассмотрим это все на подробном примере.
Формула подсчета
В итоге формула удорожания лизинга выглядит таким образом:
X = ((C-O)/O) * 100%, где используются такие обозначения:
- X = показатель удорожания;
- С – Общая сумма погашения, выставленная лизингодателем (с учетом оформления, страхования, удержанные налоги и прочее);
- О – Изначальная рыночная стоимость предмета договора.
Приведем простой пример. Рыночная стоимость автомобиля составила 750 тысяч рублей. Кредитный эксперт подсчитал, что всего за три года за авто придется заплатить 1,1 млн. рублей клиенту, если он будет его приобретать в лизинг.
Таким образом, несложно выяснить :
((1100000 – 750 000)/750 000) * 100%=46,6% за весь период действия договора (деньги вносятся равными суммами). А поскольку сделка заключается на срок 3 года, то годовое удорожание составит 15,5%.
Проблема расчета лизинговой стоимости – это серьёзный момент, дело лучше доверить опытному специалисту, который поможет получить верные результаты.
Процент удорожания по лизингу высчитывается по общепринятой формуле. Если же брать пример с другой схемой погашения, в которой клиенту предлагается оплачивать сумму лизинга разными платежами, то годовое удорожание будет намного ниже.
Эта схема чуть выгоднее, ведь вначале ежемесячные платежи будут выше стандартной фиксированной ставки, как при аннуитетном кредитовании, а последний платеж будет существенно ниже первого.
Это значит, что если цифры взять с нашего примера, то процентная ставка удорожания по лизинговому договору будет примерно 40% (за 3 года), вместо 46,6%. Также стоит отметить, что ежегодное удорожание не будет фиксированной величиной, а будет снижаться.
Возможно ли без удорожания? Конечно же многие желают приобрести авто по максимально сниженной стоимости, здесь и встает вопрос о том, существует ли лизинг без удорожания.
Воспользоваться таким предложением действительно можно, если компания сотрудничает с дилером или производителем и тем самым имеет скидку.
Размер скидки соответствует потенциальному удорожанию. В остальных же ситуациях удорожание – это такой параметр, который может существенно увеличить итоговую сумму к уплате, которую потребует компания за предоставленные ею услуги.
Заключение
Процент удорожания лизинга являет собой соотношение суммы переплаты по договору к изначальной рыночной стоимости объекта.
Сумма удорожания лизинга – величина не фиксированная и будет зависеть от целого ряда факторов. Существует несколько методов погашения задолженности, которые влияют на этот показатель.
На часть из них можно повлиять, к примеру, платить больший лизинговый платеж каждый месяц, что в итоге приведет к тому, что процент удорожания снизится. Чтобы уменьшить процент удорожания, многие граждане используют изменение схемы оплаты лизинга.
Таким образом получится, что клиент быстрее погасит свою задолженность перед кредитором и это позволит уменьшить процент удорожания, которое придется заплатить за использование лизинговой программы.На удорожание также оказывает влияние срок лизинга, и кто будет проводить плановое обслуживание и гарантийный ремонт.
В любом случае есть общий совет для всех, кто желает приобрести авто в лизинг: запросите у компании несколько графиков платежей, на которых будет подробно расписана дифференцированная схема погашения и аннуитет.
Это позволит сравнить свои расходы и прикинуть примерное удорожание лизинга в обеих случаях. На основании этих данных получится грамотно выбрать оптимально подходящую программу.
Подробнее о карте
- Срок до 5 лет;
- Кредит до 1.000.000 рублей;
- Процентная ставка от 11,99%.
| Кредит от Тинькофф банка | Оформить кредит |
Подробнее о карте
- По паспорту, без справок;
- Кредит до 15.000.000 рублей;
- Процентная ставка от 9,99%.
| Кредит от Восточного Банка | Оформить кредит |
Подробнее о карте
- Срок до 20 лет;
- Кредит до 15.000.000 рублей;
- Процентная ставка от 12%.
| Кредит от Райффайзенбанка | Оформить кредит |
Подробнее о карте
- Срок до 10 лет;
- Кредит до 15.000.000 рублей;
- Процентная ставка от 13%.
| Кредит от УБРиР Банка | Оформить кредит |
Подробнее о карте
- Решение мгновенно;
- Кредит до 200.000 рублей только по паспорту;
- Процентная ставка от 11%.
 | Кредит от Хоум Кредит Банка. | Оформить кредит |
Подробнее о карте
Любой вид деятельности, в том числе и лизинговый, неизбежно связан с определенным риском, который может привести к убыткам. Чем выше осознанный риск, связанный с аннуитетным потоком (серия разных платежей, вносимых или получаемых через равные промежутки времени в течение определенного периода), тем ниже стоимость этого потока. Это связано с тем, что лизингодателя интересует не только сумма и продолжительность доходов, но и качество ожидаемых потоков денежных средств (лизинговых платежей). Таким образом, уровень лизингового риска определяет во многом величину лизинговой ставки, представляющей собой величину комиссионного сбора лизинговой фирмы. По существу, это договорная цена за оказание услуг.
Лизинговая ставка представляет собой величину комиссионного сбора лизингодателя, включающую в себя плату за ресурсы, лизинговую маржу, рисковую премию. Лизинговая ставка рассчитывается в процентном отношении от контрактной стоимости объекта лизинга:
Л = Ц Л %, (1.1)
где Л - сумма лизинговой ставки, руб.;
Ц - контрактная стоимость объекта лизинга, руб.;
Л % - лизинговая процентная ставка, %
Основой для расчета лизинговой процентной ставки является уровень банковской учетной ставки (Бс).
При Л < Бс -- лизингодателю невыгоден процесс сдачи объекта в лизинг, т. к., продав имущество и положив деньги на депозит, он получит не меньше средств, нежели при лизинге. Таким образом, min Л = Бс, a max Л > среднего уровня рентабельности, т. к. в противном случае лизингодателю лучше вложить средства в другой вид деятельности.
На основе ставки лизинговых платежей определяется стоимость финансовой аренды (лизинга).
С учетом этих особенностей стоимость лизинга можно оценить по следующей формуле:
где СФЛ -стоимость заемного капитала, привлекаемого на условиях лизинга, %;
ЛС -годовая лизинговая ставка, %;
НА -годовая норма амортизации актива, привлеченного на условиях лизинга, %;
С нп -ставка налога на прибыль;
ЗП фл -уровень расходов по привлечению актива на условиях лизинга к стоимости этого актива, %.
Однако некоторыми лизингодателями лизинговая ставка определяется в процентном отношении от стоимости объекта лизинга и затем равномерно распределяется по периодам платежей.
Порядок изменения лизинговой ставки влияет на величину лизинговых платежей. Исходя из концепции лизинга, устанавливаемые в договоре лизинговые платежи, должны быть строго фиксированными и неизменными в течение всего срока лизингового периода. На практике этого правила не придерживается ни одна лизинговая компания. Это связано с тем, что ставка рефинансирования в настоящий момент в Республике Беларусь устанавливается в строгом соответствии с индексами инфляции, а процентная ставка по банковским кредитам напрямую зависит от действующей ставки рефинансирования. Ни одна лизинговая компания не возьмет на себя риск установить лизингополучателю неизменную лизинговую ставку, т. к. вероятность значительного и неоднократного повышения ставки рефинансирования (а, соответственно, и процентной ставки по банковским кредитам) очень велика. Поэтому, планируя финансовые потоки, лизингополучателю необходимо учитывать возможность изменения лизинговых платежей при заключении договора лизинга. Для этого ему следует вносить в договор пункт, предусматривающий обязательное согласование сторонами изменения величины лизинговой ставки (соответственно, и величины лизинговых платежей), и возможность расторжения договора лизинга на тех или иных условиях при несогласии на предлагаемое изменение (увеличение) лизинговых платежей.
В условиях становления рыночных отношений применение банковского процента возможно, с большой долей условности, т. к. в настоящее время нет никаких методик его исчисления и ограничения в верхнем пределе. Уровень банковского процента не определяется спросом и предложением на финансовый капитал, т. к. нет рыночного механизма формирования процентных ставок. В современных условиях хозяйствования величина банковской ставки по кредитам оказывается неподъемным грузом для лизингополучателя. С другой стороны, в условиях значительных колебаний ссудного процента, необходима постоянная (ежегодная) корректировка лизингового процента. При стабилизации ситуации в Республике Беларусь этот срок может быть продлен до 2-3 лет, поскольку временные колебания банковского процента в течение года учитывать нецелесообразно.
Существующая на сегодняшний день методика исчисления лизингового процента сводится к расчету абсолютной суммы процента к балансовой стоимости имущества за минусом его фактического износа. При этом лизингополучатель обязан ежегодно вносить всю сумму лизингового процента, исчисленного на момент передачи имущества в лизинг, без учета ежегодного покрытия его рыночной цены. Считаем, что целесообразно лизинговый процент рассчитывать относительно первоначальной стоимости сдаваемого в лизинг имущества. Нами предлагается следующая формула для исчисления максимальной величины лизингового процента:
где Л пр - годовая величина лизингового дохода, руб.;
Н бп - ставка банковского процента, %;
М - маржа лизингодателя, %;
ДУ - дополнительные услуги лизингодателя, %;
Си - контрактная стоимость имущества в момент передачи в лизинг, ;
АО - сумма ежегодных амортизационных отчислений (погашение долга);
Т - срок, прошедший с момента заключения договора лизинга, месяцев.
Рекомендуемая методика расчета лизингового процента, основу которой составляет многофакторная детерминированная модель этого показателя, включает в себя, кроме ставки банковского процента, также такие показатели, как маржа лизингодателя, дополнительные услуги лизингодателя, стоимость имущества в момент передачи его в лизинг, срок, прошедший с момента заключения договора лизинга, сумму ежегодных амортизационных отчислений. Это позволит более обоснованно и объективно установить максимальную и минимальную границы лизингового процента.
При определении лизингового процента следует учесть тот факт, что границы его должны рассчитываться исходя из воспроизводственной функции лизингодателя и лизингополучателя. Поэтому минимальной границей лизингового процента все же следует признать уровень банковской учетной ставки. Если лизинговый процент окажется меньше, то лизингодателю становится невыгоден процесс сдачи в лизинг, поскольку, продав имущество и, положив деньги в банк, он получит больше средств, нежели при лизинге. Максимальная граница лизингового процента должна определяться уровнем средней нормы прибыли на капитал лизингополучателя. Если он не достигнет определенного уровня рентабельности, используя арендуемое имущество, то для лизингополучателя более выгодным будет вложить свои оборотные средства в другой вид деятельности.
Для нашем примере лизинговая ставка будет включать: проценты за кредитные ресурсы, вознаграждение лизингодателя и прочие расходы лизингодателя.
Лизингополучатель уплачивает лизингодателю лизинговые платежи в соответствии с условиями договора лизинга и графиком лизинговых платежей, являющимся неотъемлемой частью договора лизинга. В графике указываются даты, суммы платежей, периодичность их уплаты с разбивкой на суммы, уплачиваемые в качестве возмещения инвестиционных расходов лизингодателя, и суммы, составляющие доход лизингодателя (с учетом выделения суммы НДС на лизинговые платежи).
Лизинговые платежи складываются из следующих составляющих:
- · суммы, частично (за вычетом выкупной стоимости объекта лизинга) возмещающей инвестиционные расходы лизингодателя (контрактную стоимость объекта лизинга);
- · суммы дохода лизингодателя - платы за предоставляемые услуги по договору лизинга.
На обе части лизинговых платежей начисляется НДС, предъявляемый к оплате лизингополучателю.
Проведение сделки финансового лизинга предусматривает также уплату арендатором помимо лизинговых платежей выкупной стоимости объекта лизинга (с начислением НДС).
В состав инвестиционных расходов, возмещаемых лизингодателю, входят: 1) первоначальная или восстановительная стоимость объекта лизинга; 2) проценты, выплачиваемые лизингодателем по его кредитному договору, заключенного с кредитором для приобретения объекта лизинга; 3) затраты на обеспечение гарантии по договору с гарантом, если такой договор заключается; 4) налоги и другие обязательные платежи, начисляемые на объект лизинга, если лизингодатель их выплачивает; 5) затраты лизингодателя, связанные с осуществлением капитального ремонта объекта лизинга, если ремонт осуществляется лизингодателем; 6) платежи по всем видам страхования объекта лизинга и рисков, если страхование осуществляется лизингодателем.
В течение срока действия договора лизинга арендатор имеет право начислить амортизацию на объект лизинга в сумме, не превышающей разницу между контрактной стоимостью объекта лизинга и его выкупной (остаточной) стоимостью, определяемой условиями договора лизинга.
Доход лизингодателя состоит из оплаты за все виды работ и услуг по договору лизинга. Доход представляет собой разность между общей суммой причитающихся (полученных) лизинговых платежей и суммой платежей, возмещающих контрактную стоимость объекта лизинга.
Однако приведенный подход приемлем только при учете лизингового имущества на балансе лизингополучателя. Если балансодержателем выступает лизингодатель, то его доходом является вся сумма лизингового платежа.
Сумма дохода зависит от величины процентной ставки по договору лизинга. Величина процентной ставки по договору лизинга устанавливается лизингодателем исходя из стоимости привлеченных ресурсов, административных издержек, связанных с проведением лизинговой сделки, и маржи, обеспечивающей прибыльную деятельность с учетом уплаты налогов.
Структуру лизингового платежа у лизингодателя можно выразить формулой:
ЛП=ПС+ЛС+НДС, (1.4)
где ПС - погашение стоимости объекта лизинга (контрактной);
ЛС - лизинговая ставка, включающая в себя плату за используемые лизин-
годателем кредитные ресурсы, маржу лизингодателя, рисковую премию;
НДС - уплачивается лизингополучателем за услуги по договору лизинга.
Структуру лизинговою платежа у лизингополучателя можно выразить формулой:
ЛП= АО + ПК + КВ +ДУ +НДС, (1.5)
где АО - амортизационные отчисления по лизинговому имуществу;
ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы;
КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю;
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги;
НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги по договору лизинга.
Плата за используемые кредитные ресурсы определяется как произведение непогашенной контрактной стоимости на процентную ставку банка.
Сумма вознаграждения лизингодателя определяется за весь период действия договора и распределяется равномерно по месяцам.
Договором лизинга могут устанавливаться следующие способы уплаты лизинговых платежей:
- · ежемесячно;
- · ежеквартально;
- · с отсрочкой платежа в части вознаграждения лизингодателя;
- · с использованием авансового платежа, который может учитываться как первое возмещение инвестиционных расходов лизингодателя.
Процентная ставка по договору лизинга может устанавливаться плавающей и изменяться в случае изменения ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь, налоговой, кредитной политики, стоимости ресурсов, действующего законодательства. Это условие вносится в договор лизинга.
Расчет суммы лизинговых платежей может производиться по различным методикам в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также условий функционирования экономики. Чем быстрее методикой будет предусмотрено возмещение стоимости объекта лизинга, тем меньшая сумма процентов будет начисляться на оставшуюся его стоимость. Если же лизингополучатель переносит выплату первых платеже на более поздний срок, то первоначальная стоимость объекта лизинга увеличивается за счет начисленных процентов на имущество и кредит.
В результате исследования сформулированы следующие основные требования к выбору наиболее приемлемой методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности организаций:
- · методика должна быть проста и понятна пользователям.
- · выбор методики должен обосновываться с учетом возможностей всех родовых признаков классификации лизинговых платежей;
- · методика должна адекватно соответствовать финансовым возможностям лизингодателя и лизингополучателя;
- · стратегия применения лизингополучателем методики лизинговых платежей должна исходить, из максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности организации;
- · величина лизинговых платежей должна учитывать, темпы инфляции, что особенно важно при заключении доктора лизинга.
Допускается несколько методов начисления лизинговых платежей:
- · метод «фиксированных равноразмерных платежей», предполагающий начисление обшей суммы платежей равными долями в течение всего срока лизинга;
- · метод «минимальных платежей», по которому в общую сумму лизинговых платежей включается сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за используемые лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого имущества, если выкуп предусмотрен договором. При очередном платеже лизингополучатель оплачивает проценты, которые «наросли» за оплачиваемый интервал и сумму основного долга. В Республике Беларусь этот методом начисления лизинговых платежей является самым распространенным (приложение Г).
При расчете составных слагаемых платежей в рамках метода «минимальных платежей» должно выполняться следующее соотношение:
ЛИ >= АО+ ПК - КВ +ДУ+ НДС, (1.6)
где АО-амортизационные отчисления по лизинговому имуществу;
ПК-плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы;
КН-комиссионное вознаграждение лизингодателю;
ДУ-плата лизингодателю за дополнительные услуги;
НДС-налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги по договору лизинга.
Достоинством этого метода является то, что общая сумма платежей по договору лизинга минимальна по сравнению с другими методиками, а также его простота и понятность. Существенным недостатком этого метода является то, что первый лизинговый платеж оказывается самым крупным, в то время когда на начальном этапе организации производства и сбыта продукции предприятие может испытывать недостаток оборотных средств.
Кроме того, в Республике Беларусь применяется метод фиксированных равноразмерных платежей, который является производным метода минимальных платежей. Суть этого метода заключается в том, что сумма процентов по договору лизинга, рассчитанная по методу минимальных платежей делится на количество платежей за весь период действия договора лизинга. Полученная сумма при этом и является лизинговой ставкой, подлежащей уплате в составе очередного лизингового платежа.
Таким образом, лизинговая ставка представляет собой цену лизингодателя за оказание услуг, учитывающая, кроме ставки банковского процента вознаграждение лизингодателя, дополнительные услуги лизингодателя, стоимость имущества в момент передачи его в лизинг, срок, прошедший с момента заключения договора лизинга, сумму ежегодных амортизационных отчислений.
Лизинговые платежи формируются с учетом лизинговой ставки. Существует несколько методик расчета лизинговых платежей, имеющих свои достоинства и недостатки. Субъекты хозяйствования имеют возможность выбора в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также условий функционирования экономики.
Лизинг для российских предпринимателей предлагает массу выгод. Эффективность и востребованность этого договора заключается в том, что проценты по лизингу возможно существенно снизить по сравнению с обычными кредитами. А приобретенное имущество по договору, по сути, становится предметом залога, что гарантирует банку или лизинговой компании возврат вложенных средств.
Как определяются проценты по лизингу
По своей сути лизинг очень похож на традиционную систему кредитования. Хозяйствующему субъекту выделяется обычный кредит под определенный процент, уплачиваемый ежегодно, который включается в лизинговые платежи.
Разница лишь в том, что банк или лизинговая компания выдают кредит под определенное имущество. Причем банку, как правило, безразличны взаимоотношения лизингодателя и лизингополучателя и вся техническая сторона договора. Его интересует именно проценты по лизингу. А от того, насколько они будут меньше по сравнению с обычными кредитами и будет зависеть успешность лизинговой сделки.
Банк предоставляет лизингополучателю кредит под довольно низкий процент. Однако благодаря ряду особенностей договора лизинга процент этого кредита всегда будет ниже обычного, причем российские банкиры умудряются доводить его до 10-12 процентных пунктов в год. Взять кредит под столь низкий процент, причем без дополнительного обеспечения – мечта любого хозяйствующего субъекта.
Причины снижения процента по лизингу
Банк же имеет возможность снизить процентную ставку по следующим причинам:
- Приобретаемое оборудование содействует развитию производства, что придает кредиту заведомо целевой характер;
- Приобретаемое имущество становится великолепным аналогом традиционного залога, что позволяет банку гарантировать себе возврат кредита;
- При разумном определении срока договора лизинга, банк может получить дополнительную прибыль сверх процента по кредиту, причем такие условия могут быть не очень обременительны предприятию.
Однако помимо исчисления традиционных годовых процентов за пользование имуществом по договору лизинга, российские экономисты выделяют понятие «ставки по лизингу», исчисление которой имеет также немаловажное значение для определения эффективности и выгодности лизинговой сделки.
Ставки по лизингу
Дать определение понятию «ставки по лизингу» не просто, так как их существует несколько. Ряд экономистов понимают под ней обычную кредитную ставку, которая может составлять 10-12 или более процентов годовых. С точки зрения этой оценки ставка по лизингу является аналогом ставки по кредиту.
Но есть и другая точка зрения. И определение ставки по лизингу часто увязывают со ставкой удорожания имущества по лизинговой сделке. Экономисты высчитывают данную ставку, исходя из разницы между действительной стоимостью приобретенного имущества и той, в которую обошлось имущество по лизинговой сделке. По сути, речь идет о величине переплаты за имущество при получении банковского кредита.
Однозначного механизма расчета ставки по лизингу не существует. Так одни специалисты включают в формулу ее расчета все платежи (авансы, задатки, а также первоначальный платеж по кредиту), другие же эти платежи исключают, в результате чего ставка удорожания кредита существенно снижается. И лизинговая сделка становится значительно выгоднее получения обычного кредита.
Лизинг (англ. leasing от англ. to lease — сдать в аренду) — вид финансовых услуг, форма кредитования при приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами. По сути, лизинг — это долгосрочная аренда имущества с последующим правом выкупа и снижением налогового бремени.
Оценить лизинговые отчисления можно введя исходные данные в этот
ЛИЗИНГОВЫЙ ОНЛАЙН КАЛЬКУЛЯТОР
Экономическая целесообразность лизинга
Приобретение основных средств в форме лизинга позволят снизить налоговую нагрузку предприятия. В частности, платежи по лизинговым договорам
уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (являются
затратами). Кроме этого, ускоренная амортизация (с коэффициентом 3)
позволяет балансодержателю снижать базу для расчёта налога на имущество и
дополнительно снизить базу расчёта налога на прибыль. Планирование
потоков НДС при лизинге требует тщательного подхода в соответствии с
действующими нормативными документами и, иногда, может обеспечить
дополнительные выгоды при лизинге.
Особым
случаем является возвратный лизинг, при котором лизингополучатель
является одновременно и продавцом лизингового имущества. То есть
организация берёт в лизинг оборудование (или другое имущество), которое
изначально принадлежало ей самой. При возвратном лизинге между
лизингодателем (лизинговой компанией) и организацией заключаются два
договора: по купле-продаже имущества и сдаче его в лизинг. Оба документа
подписываются одновременно.
Возвратный
лизинг не предполагает каких-либо изменений в производственном
процессе. Он предназначен для покрытия недостатка в оборотных средствах
компании, которая получает единовременно деньги за «проданное»
имущество. Эту сделку можно сравнить с выдачей кредита под залог. Только
для лизингополучателя расходы по лизинговому договору, как правило,
ниже, чем проценты по банковским кредитам. Другая структура
налогообложения и амортизации может обеспечить возвратному лизингу
дополнительную привлекательность.
2. Расчет лизинговых платежей
2.1. Алгоритм расчета В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности: 1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга. 2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам. 3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты. Примечание. При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.2.2. Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
| ЛП | = | АО | + | ПК | + | КВ | + | ДУ | + | НДС, | <*> | (1) |
Где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;
АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;
КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.
<*>
Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму
лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.
Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:
| АО | = | БС | х | На | (2) |
| 100 | |||||
Где: БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.;
На - норма амортизационных отчислений, процентов.
Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.
Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с "Едиными
нормами амортизационных отчислений на полное восстановление основных
фондов народного хозяйства СССР", утвержденными Постановлением СМ СССР
от 22.10.90.
В соответствии с "Временным положением о лизинге",
утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от
29.06.95 N 633, стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе
применить механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 2.
Расчет платы за используемые кредитные ресурсы
Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле:
| ПК | = | КР | х | СТк | (3) |
| 100 | |||||
Где: ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;
СТк - ставка за кредит, процентов годовых.
При
этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые
кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного
кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества -
предмета договора:
| KPt | = | Q | х | (OCn+OCk) | (4) |
| 2 | |||||
Где: КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;
OCn и OCk - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн. руб.;
Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.
Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю
Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах: а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора; б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества. В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле (5а):
| KBt | = | p | x | БС, | (5а) |
Где: p - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;
БС - то же, что и в формуле (2); или по формуле 5(б)
| KPt | = | OCn+OCk | x | CTв | (5б) |
| 2 | 100 |
Где: ОСн и ОСк - то же, что и в формуле (4);
Ств
- ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от
среднегодовой остаточной стоимости имущества - предмета договора.
Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга
Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:
| ДУт | = | (Р+Р+...Р... | (6) |
| Т |
Где: ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.;
Р, Р... Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн. руб.;
Т - срок договора, лет.
Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга
Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:
| НДCt | = | Bt | x | CTn | (7) |
| 100 | |||||
Где: НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.;
Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.;
СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.
В
сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за
использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения
лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя,
предусмотренные договором (ДУ):
| Вт | = | AOt | + | ПКt | + | KBt | + | ДУt | (8) |
Примечание. Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.
Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью
Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:
| ЛВг | = | ЛП | : | Т, | (9) |
Где: ЛВг - размер ежегодного взноса, млн. руб.;
ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;
Т - срок договора лизинга, лет.
Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:
| ЛВк | = | ЛП | : | Т | : | 4, | (10) |
Где: ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.;
Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:
| ЛВм | = | ЛП | : | Т | : | 12, | (11) |
Где: ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.;
ЛП и Т - то же, что и в формуле (9).
Примеры расчета лизинговых платежей
Пример 1. Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга
Условия договора:
Стоимость имущества - предмета договора - 72,0 млн. руб.;
Срок договора - 2 года; Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10% годовых;
Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 50% годовых;
Величина использованных кредитных ресурсов - 72,0 млн. руб.;
Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 12% годовых;
Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 4,0 млн. руб.,
в том числе: оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества - 1,5 млн. руб.;
командировочные расходы - 0,5 млн. руб.;
обучение персонала - 2,0 млн. руб.;
ставка налога на добавленную стоимость - 20%;
лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.
Таблица 1
(млн. руб.)
| 1-й год | 72,0 | 7,2 | 64,8 | 68,4 |
| 2-й год | 64,8 | 7,2 | 57,6 | 61,2 |
2. Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам 1-й год
АО = 72,0 x 10: 100 = 7,2 млн. руб.
ПК = 68,4 x 50: 100 = 34,2 млн. руб.
КВ = 68,4 x 12: 100 = 8,208 млн. руб.
В = 7,2 + 34,2 + 8,208 + 2,0 = 51,608 млн. руб.
НДС = 51,608 x 20: 100 = 10,3216 млн. руб.
ЛП = 7,2 + 34,2 + 8,208 + 2,0 + 10,3216 = 61,9296 млн. руб.
2-й год
АО = 72,0 x 10: 100 = 7,2 млн. руб.
ПК = 61,2 x 50: 100 = 30,6 млн. руб.
КВ = 61,2 x 12: 100 = 7,344 млн. руб.
ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) : 2 = 2,0 млн. руб.
В = 7,2 + 30,6 + 7,344 + 2,0 = 47,144 млн. руб.
НДС = 47,144 x 20: 100 = 9,4288 млн. руб.
ЛП = 7,2 + 30,6 + 7,344 + 2,0 + 9,4288 = 56,6328 млн. руб.
Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:
ЛП + ЛП = 61,9296 + 56,6328 = 118,5624 млн. руб.
Размер лизинговых взносов: 118,5624: 2: 4 = 14,8203 млн. руб.
3. График уплаты лизинговых взносов:
| Дата | Сумма, млн. руб. |
| 01.01.96 | 14,8203 |
| 01.04.96 | 14,8203 |
| 01.07.96 | 14,8203 |
| 01.10.96 | 14,8203 |
| 01.01.97 | 14,8203 |
| 01.04.97 | 14,8203 |
| 01.07.97 | 14,8203 |
| 01.10.97 | 14,8203 |
4. Состав затрат лизингополучателя
Таблица 2
| Сумма, млн. руб. | %% | |
| 1. Амортизационные отчисления (возмещение стоимости имущества) | 14,4 | 12,15 |
| 2. Оплата процентов за кредит | 64,8 | 54,66 |
| 3. Комиссионное вознаграждение | 15,552 | 13,12 |
| 4. Оплата дополнительных услуг | 4,0 | 3,38 |
| 5. Налог на добавленную стоимость | 19,7504 | 16,69 |
| ИТОГО | 118,5624 | 100,0 |
Пример 2.
Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией Условия договора:
Срок договора - 10 лет;
Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10% годовых;
Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 40% годовых;
Величина использованных кредитных ресурсов - 160 млн. руб.;
Процент комиссионного вознаграждения - 10% годовых;
Дополнительные услуги лизингодателя:
Командировочные расходы - 3,6 млн. руб.;
Консалтинговые услуги - 2,0 млн. руб.;
Обучение персонала - 4,0 млн. руб.;
Ставка налога на добавленную стоимость - 20%;
Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.
1. Расчет среднегодовой стоимости имущества
Таблица 3
(млн. руб.)
| Стоимость имущества на начало года | Сумма амортизационных отчислений | Стоимость имущества на конец года | Среднегодовая стоимость имущества | |
| 1 год | 160,0 | 16,0 | 144,0 | 152,0 |
| 2 год | 144,0 | 16,0 | 128,0 | 136,0 |
| 3 год | 128,0 | 16,0 | 112,0 | 120,0 |
| 4 год | 112,0 | 16,0 | 96,0 | 104,0 |
| 5 год | 96,0 | 16,0 | 80,0 | 88,0 |
| 6 год | 80,0 | 16,0 | 64,0 | 72,0 |
| 7 год | 64,0 | 16,0 | 48,0 | 56,0 |
| 8 год | 48,0 | 16,0 | 32,0 | 40,0 |
| 9 год | 32,0 | 16,0 | 16,0 | 24,0 |
| 10 год | 16,0 | 16,0 | 0 | 8,0 |
2. Расчет общей суммы лизинговых платежей
1-й год
ПК = 152,0 x 40: 100 = 60,8 млн. руб.
КВ = 152,0 x 10: 100 = 15,2 млн. руб.
ДУ = (36, + 2,0 + 4,0) : 10 = 0,96 млн. руб.
В = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 = 92,96 млн. руб.
НДС = 92,96 x 20: 100 = 18,592 млн. руб.
ЛП = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 + 18,592 = 111,552 млн. руб.
2-й год
АО = 160,0 x 10: 100 = 16,0 млн. руб.
ПК = 136,0 x 40: 100 = 54,4 млн. руб.
КВ = 136,0 x 10: 100 = 13,6 млн. руб. ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) : 10 = 0,96 млн. руб.
В = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 = 84,96 млн. руб.
НДС = 84,96 x 20: 100 = 16,992 млн. руб.
ЛП = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 + 16,992 = 101,952 млн. руб.
В такой же последовательности выполнены расчеты за 3 - 10 годы. Результаты расчетов сведены в таблицу 4.
Таблица 4
| Годы | АО | ПК | КВ | ДУ | В | НДС | ЛП |
| 1 | 16,0 | 60,8 | 15,2 | 0,96 | 92,96 | 18,592 | 111,552 |
| 2 | 16,0 | 54,4 | 13,6 | 0,96 | 84,96 | 16,992 | 101,952 |
| 3 | 16,0 | 48,0 | 12,0 | 0,96 | 76,96 | 15,392 | 92,352 |
| 4 | 16,0 | 41,6 | 10,4 | 0,96 | 68,96 | 13,792 | 82,752 |
| 5 | 16,0 | 35,2 | 8,8 | 0,96 | 60,96 | 12,192 | 73,152 |
| 6 | 16,0 | 28,8 | 7,2 | 0,96 | 52,96 | 10,592 | 63,552 |
| 7 | 16,0 | 22,4 | 5,6 | 0,96 | 44,96 | 8,992 | 53,552 |
| 8 | 16,0 | 16,0 | 4,0 | 0,96 | 36,96 | 7,392 | 44,352 |
| 9 | 16,0 | 9,6 | 2,4 | 0,96 | 28,96 | 5,792 | 34,752 |
| 10 | 16,0 | 3,2 | 0,8 | 0,96 | 20,96 | 4,192 | 25,152 |
| Всего | 160,0 | 320,0 | 80,0 | 9,6 | 569,6 | 113,92 | 683,52 |
| в % | 23,4 | 46,82 | 11,71 | 1,4 | 16,67 | 100,0 |
3. График уплаты лизинговых взносов приводится в таблице 5.
Таблица 5
| Дата | Сумма, млн. руб. |
| 01.07.96 | 68,352 |
| 01.07.97 | 68,352 |
| 01.07.98 | 68,352 |
| 01.07.99 | 68,352 |
| 01.07.2000 | 68,352 |
| 01.07.2001 | 68,352 |
| 01.07.2002 | 68,352 |
| 01.07.2003 | 68,352 |
| 01.07.2004 | 68,352 |
| 01.07.2005 | 68,352 |
Пример 3.
Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации
Условия договора:
Стоимость имущества - предмета договора - 160,0 млн. руб.;
Срок договора - 5 лет;
Норма амортизационных отчислений - на полное восстановление 10% годовых;
Применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2;
Лизингодатель получил кредит в сумме 160 млн. руб. под 20% годовых;
Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 10% годовых;
Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 8,0 млн. руб.;
Лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 80,0 млн. руб.;
Лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно 1-го числа каждого месяца.
1. Расчет среднегодовой стоимости имущества
Таблица 9
(млн. руб.)
| Стоимость имущества на начало года | Сумма амортизационных отчислений | Стоимость имущества на конец года | Среднегодовая стоимость имущества | |
| 1-й год | 160,0 | 32,0 | 128,0 | 144,0 |
| 2-й год | 128,0 | 32,0 | 96,0 | 112,0 |
| 3-й год | 96,0 | 32,0 | 64,0 | 80,0 |
| 4-й год | 64,0 | 32,0 | 32,0 | 48,0 |
| 5-й год | 32,0 | 32,0 | 0,0 | 16,0 |
2. Расчет общего размера лизингового платежа Общий размер рассчитывается так же, как и в примере 2. Результат расчета сведен в таблицу 7.
Столкнулась с такой необходимостью, как вычисление эффективной ставки по лизингу, как-то мне не поверилось в ставку в 10% годовых.
Условия задачи таковы:
Компания желает приобрести автокран, стоимость которого составляет 2 800 000 рублей. Собственных средств только 280 000 тыс.р., т.е. 10% от стоимости крана. Лизинговая компания предлагает приобрести в лизинг эту технику со следующими условиями:
Лизинговые компании обычно предлагают считать «удорожание» предмета лизинга следующим образом: делят сумму переплаты по лизингу на первоначальную стоимость, а затем делят полученную сумму на количество лет, получается некая годовая процентная ставка . Формула будет следующая:
(Общая сумма лизинга – Первоначальная стоимость) / Первоначальная стоимость *12 / Срок в месяцах
Для примера с автокраном получается годовая ставка удорожания 9,52%, вроде хорошая ставка, и даже очень!
А теперь давайте обратим внимание, что, во-первых, мы же «занимали» у лизинговой компании не все 2 800 000 рублей, а за минусом 10%, т.е. 2 520 000 рублей, так и давайте считать удорожание не к первоначальной стоимости, а к сумме, которую мы одолжили, назовем ее основным долгом
(Общая сумма лизинга – Сумма основного долга) / Сумма основного долга * 12 / Срок в месяцах
Тогда «удорожание» для лизинга автокрана будет уже больше и составит:
(3 600 000 – 2 520 000) / 2 520 000 *12 / 36 = 0,1429 или 14,29% годовых.
Уже получили разницу в 4,77 процентных пункта!
А теперь давайте проговорим суть лизинга, что же он из себя представляет? По своей сути лизинг — это та же самая ипотека (думаю, про нее знают примерно 90% населения:)), т.е. это тот же самый кредит, который, как правило, предоставляется с целью приобретения техники или оборудования.
Когда вы берете ипотеку, банк называет вам процентную ставку, а потом предоставляет график с равными ежемесячными платежами, которые включают платеж по кредиту и основному долгу, так называемый аннуитет . Что делает лизинговая компания? – То же самое, за тем лишь исключением, что не называет вам ставку, а дает лишь сумму ежемесячного платежа, в которую на самом деле включены сумма основного долга и проценты!
А значит, чтобы посчитать ставку по лизингу, вам нужно сделать обратное действие – по сумме аннуитета (ежемесячного платежа), сроку и сумме основного долга вычислить ставку. Действие это нетривиальное и вручную не осуществимое, но зато в Excel для этих целей есть прекрасная функция RATE (или СТАВКА). Синтаксис у нее не сложный:
RATE (срок в месяцах; — ежемесячный платеж (знак минус перед этим числом); сумма основного долга)
В примере с автокраном: RATE(36; -100 000; 2 520 000), результатом будет ставка в месяц 2,07% или годовая 2,07%*12 = 24,85%
Вот так за удорожанием 10% в год кроется годовая процентная ставка в размере 25%! Тем не менее лизинг иногда лучше кредита и им пользуется масса компаний — почему? — Об этом мы поговорим в будущих уроках 🙂
P.S. Условия задачи абсолютно реальны, взяты из свежих данных компании, финансовое состояние которой я оцениваю в данный момент, и лишь слегка округлены.
